江顺科技主业回暖叠加3D打印落地 高成长性获机构首次买入评级

时间：2026年10月21日 10:11:31 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，江顺科技2026年中期营收同比转正，挤压模具及设备毛利率稳定在34%-37%，海外营收达3.0亿元、同比增长59.8%。IPO募投项目预计2026年底投产，将新增年营收超5亿元，税后内部收益率超16%。子公司江宇科技切入火箭发动机金属3D打印供应链，海上风电定子支架已小批量试产。

　　
　　近期机构研报指出，公司不仅是铝型材模具行业标准制定者，更凭借高客户粘性与轻资产出海模式加速全球化布局。研报认为，传统主业受益于海外扩张与设备订单回补，收入增长确定性强；研报指出，3D打印业务已进入头部火箭企业供应链，技术适配性明确，商业化路径清晰；研报认为，募投产能释放叠加新业务放量，2026-2028年归母净利润有望从1.29亿元增至2.58亿元，三年复合增速超40%。分部估值法下目标价90元，对应2027年PE仅25倍，显著低于新业务估值溢价空间。