凯莱英新分子业务爆发 一体化能力驱动业绩高增

时间：2026年10月21日 09:26:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，凯莱英2026年上半年新兴业务收入达13.04亿元，同比增长72.49%。公司化学小分子业务持续受益于orforglipron等高复杂度明星药物放量，同时在ADC、双抗、多肽、小核酸及制剂CDMO等新分子领域实现全链条布局突破。

　　
　　近期机构研报指出，公司正从“单点技术优势”迈向“全链条系统能力”，技术壁垒和客户粘性同步提升。研报认为，全球新药研发向复杂分子加速演进，将显著利好具备全流程一体化能力的龙头服务商。

　　
　　研报上调2026—2028年归母净利润至13.60亿、19.17亿、24.14亿元，并给予2027年36倍PE估值，目标价190.64元。核心逻辑在于：新分子订单转化效率高、产能利用率稳中有升、大客户项目进入商业化放量期，业绩确定性与成长性双双增强。