通则康威(301718):首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书
原标题:通则康威:首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书 公告日期：二〇二六年十月 特别提示 广州通则康威科技股份有限公司（以下简称“通则康威”“本公司”“公司”或“发行人”）股票将于 2026年 10月 22日在深圳证券交易所创业板上市。 创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。 如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与《广州通则康威科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的相同。如本上市公告书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些差异是四舍五入所致。 第一节 重要声明与提示 一、 重要声明与提示 本公司及全体董事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。 深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。 本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网，网址 www.cninfo.com.cn；中证网，网址 www.cs.com.cn；中国证券网，网址 www.cnstock.com；证券时报网，网址www.stcn.com；证券日报网，网址 www.zqrb.cn；经济参考网，网址 www.jjckb.cn；中国金融新闻网，网址 www.financialnews.com.cn；中国日报网，网址cn.chinadaily.com.cn的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。 本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。 二、创业板新股上市初期投资风险特别提示 本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种： （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险 创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%，公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。 投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。 （二）市盈率与同行业平均水平存在差异 按照《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），发行人所属行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。中证指数有限公司已经发布的计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）最近一个月静态平均市盈率为 73.53倍（截至 2026年 9月 28日（T-4日））。 截至 2026年 9月 28日（T-4日），可比上市公司估值水平具体如下：
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成； 注 2：2025年扣非前/后 EPS=2025年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本； 注 3：上述平均值已剔除烽火通信、创维数字、瑞斯康达的异常值。 本次发行价格 26.88元/股对应的发行人 2025年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 44.72倍，低于同行业可比上市公司 2025年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 59.76倍，低于中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率 73.53倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。 （三）流通股数量较少的风险 本次发行后，公司总股本为 14,576.9200万股，其中，无限售流通股为 3,456.6535万股，占发行后总股本的 23.71%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。 （四）本次发行有可能存在上市后非理性炒作风险 本次发行价格为 26.88元/股，投资者应当关注创业板股票交易可能触发的异常波动和严重异常波动情形，知悉严重异常波动情形可能存在非理性炒作风险并导致停牌核查，审慎参与相关股票交易。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。 （五）股票上市首日即可作为融资融券标的 创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，另需承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。 （六）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险 投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。 （七）净资产收益率下降的风险 本次公开发行募集资金到位后，公司的净资产规模将有一定幅度的增长，由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，因此公司短期内可能存在净资产增幅大于净利润增幅的情形，从而导致公司的每股收益和净资产收益率等指标出现一定程度下降的风险。 三、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”相关内容，并特别注意下列风险： （一）经营业绩下滑的风险 最近三年，公司营业收入分别为 102,483.94万元、115,187.85万元和 164,649.18万元，扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润分别为 9,874.96万元、7,523.72万元和 8,761.22万元。受研发投入占比持续增大、产品迭代、国际局势变化导致的运费成本占比阶段性上升等因素影响，公司 2024年度净利润较上年同期有所下滑。 除上述因素外，公司经营业绩还受芯片方案切换、个别客户需求变动影响。2025年度，公司基于紫光展锐第二代国产 5G芯片方案 CPE产品顺利上市，净利润企稳回升。若公司后续出现研发投入未能如期转化、主要销售区域市场发展渗透及空间不及预期、市场竞争加剧、市场开拓不及预期、外部经营环境持续恶化、运营商客户降价促销、供应链管理不及预期以及公司主动或被动切换毛利率较低的芯片方案等不利因素，则公司产品价格和毛利率可能持续下降，从而导致经营业绩发生继续下滑的风险。 （二）技术创新的风险 通信技术快速持续发展对宽带连接的普惠化、便利化、融合化、智能化提出了更高的要求，公司在与同行业市场竞争中，采取差异化竞争策略，不断投入技术研发，及时快速响应客户个性化需求，以保持市场地位。未来，如果公司不能根据市场变化持续做出前瞻性判断、快速响应与精准把握市场，新产品研发周期过长，技术创新速度不能适应市场的需求，将导致公司的产品面临丧失市场竞争力的风险。 （三）市场竞争的风险 近年来，伴随全球地缘政治及通信技术演变，全球通信竞争格局发生深刻变化，催生了包括宽带连接终端设备行业在内的一些通信设备细分市场发展壮大，市场竞争呈现多元化特点，参与者包括华为、中兴通讯、诺基亚、爱立信等大型综合通信系统设备商等，也包括一大批具备专业化、差异化特点的宽带连接终端设备厂商。下游电信运营商宽带接入方案推广的调整可能导致不同宽带接入终端产品的需求产生变化，同时，其采购策略的调整可能导致供应商的份额产生变化。如果未来公司在复杂的市场环境和激烈的市场竞争中不能在技术创新、产品开发、市场开拓等方面持续提升，公司可能面临产品需求减少、市场份额下降、盈利能力减弱甚至核心竞争优势丧失的风险。 （四）境外销售的风险 报告期内，公司重点面向全球电信运营商客户，境外销售收入占当年主营业务收入的比例分别为 81.32%、84.52%和 90.61%，呈逐年上升趋势，主要来自亚太、中东、非洲等“一带一路”国家和地区。近年来，全球贸易摩擦和地缘政治冲突逐渐增多，存在各种不确定性的非市场环境影响因素，若未来因境外市场及政治经济环境变化，导致相关国家或地区的政治局势发生动荡、贸易政策收紧或实施外汇管制等，可能对发行人海外业务的正常运营、订单获取及货款回收造成不利影响。 （五）国际贸易政策变化的风险 报告期内，公司客户主要为全球范围内电信运营商，主要采用国产化芯片方案，同时根据客户需求，部分芯片的原产地为境外国家和地区。近年来，全球经济处于周期性波动中，地缘政治局势出现恶化，国际贸易形势瞬息万变，增加全球贸易链条的不确定性。如果未来公司相关合作方所在地实行贸易保护主义政策，或实施进出口限制政策，而公司未能采取有效措施以应对产业链影响，将对公司的正常经营造成不利影响。 （六）知识产权争议的风险 公司所处行业为技术密集的通信领域，公司已实施知识产权侵权风险排查且目前未涉及知识产权相关的诉讼，但不排除第三方基于新取得知识产权要求解释差异或提出侵权主张。若发生该等纠纷，公司可能面临诉讼成本高企、赔偿支付、技术方案调整等风险，进而对财务状况、经营成果及市场声誉造成不利影响。公司亦应约就未来行业标准必要专利许可开展接触谈判，达成协议时间及未来经营业绩影响尚存在不确定性，如果未能如期达成协议，公司未来可能面临由此引致的仲裁等风险以及经营成本增加的潜在风险。 第二节 股票上市情况 一、股票发行上市审核情况 （一）编制上市公告书的法律依据 本上市公告书是根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《首次公开发行股票注册管理办法》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2026年修订）》等有关法律、法规及规范性文件的规定，并按照《深圳证券交易所发行与承销业务指引第 1号——股票上市公告书内容与格式（2025年修订）》编制而成，旨在向投资者提供有关公司首次公开发行股票上市的基本情况。 （二）中国证监会同意注册的决定及其主要内容 公司首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）已经中国证券监督管理委员会“证监许可[2026]1878号”文注册同意，具体内容如下： “一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。 二、你公司本次发行股票应严格按照报送深圳证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。 三、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。 四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告深圳证券交易所并按有关规定处理。” （三）深圳证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容 根据深圳证券交易所《关于广州通则康威科技股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上〔2026〕1402号），同意本公司发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所创业板上市，证券简称为“通则康威”，证券代码为“301718”。 本公司首次公开发行股票中的 34,566,535股人民币普通股股票自 2026年 10月 22日起可在深圳证券交易所上市交易。其余股票的可上市交易时间按照有关法律法规规章、深圳证券交易所业务规则及公司相关股东的承诺执行。 二、股票上市相关信息 （一）上市地点及上市板块：深圳证券交易所创业板 （二）上市时间：2026年 10月 22日 （三）股票简称：通则康威 （四）股票代码：301718 （五）本次公开发行后的总股本：145,769,200股 （六）本次公开发行的股票数量：36,450,000股，本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份 （七）本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量：34,566,535股 （八）本次上市的有流通限制或者限售安排的股票数量：111,202,665股 （九）参与战略配售的投资者在本次公开发行中获得配售的股票数量和限售安排：本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他外部投资者的战略配售。根据最终确定的发行价格，保荐人（主承销商）相关子公司无需参与本次战略配售。最终，本次发行不向参与战略配售的投资者定向配售。 （十）发行前股东所持股份的流通限制及期限：详见本上市公告书“第八节 重要承诺事项”之“一、与投资者保护相关的承诺及与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。 （十一）发行前股东对所持股份自愿限售的承诺：详见本上市公告书“第八节 重要承诺事项”之“一、与投资者保护相关的承诺及与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。 （十二）本次上市股份的其他限售安排：本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的 10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算，对应的股份数量为 1,883,465股，占网下发行总量的 10.03%，约占本次公开发行股票总量的 5.17%。 （十三）公司股份可上市交易时间：
（十四）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 （十五）上市保荐人：中信建投证券股份有限公司 三、申请首次公开发行并上市时选择的具体上市标准 依据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2026年修订）》，发行人选择具体上市标准为：最近两年净利润均为正，累计净利润不低于 1亿元，且最近一年净利润不低于 6,000万元。 发行人 2024年度和 2025年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润分别为 7,523.72万元和 8,761.22万元，符合最近两年净利润均为正，累计净利润不低于 1亿元，且最近一年净利润不低于 6,000万元的标准。 第三节 发行人、实际控制人及股东持股情况 一、 发行人基本情况
本次发行前，公司未对外发行债券，公司董事、高级管理人员无持有公司债券的
三、控股股东、实际控制人的基本情况 （一）控股股东、实际控制人基本情况 截至本上市公告书出具之日，本次发行前，发行人控股股东、实际控制人为侯玉清。侯玉清直接持有公司 28.9519%股份，作为通康投资的实际控制人间接控制公司9.1475%表决权，同时作为通康创智投资、通康创信资本、通康创义资本和通康创仁投的表决权。报告期内，发行人控股股东、实际控制人未发生变化。 侯玉清先生，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，通 信与电子系统专业。1984年 8月至 1987年 8月，任江西有线电厂（国营 834厂）助理 工程师；1990年 3月至 1994年 12月，任中国电子科技集团第七研究所研发工程师； 1995年 1月至 1999年 12月任中国电子科技集团第七研究所市场部销售经理；2000年 1月至 2001年 10月任广州杰赛科技股份有限公司市场部经理；2001年 11月至 2003年 10月任广州康威兴科技有限公司经理；2003年 11月至 2011年 5月历任广州杰赛科技 股份有限公司技术中心有线宽带项目部总经理、网络通信分公司总经理、技术中心副 主任；2011年 6月至 2019年 12月任高新兴科技集团股份有限公司总裁，2012年 5月 至 2021年 1月任高新兴科技集团股份有限公司董事；2021年 2月至今任职于发行人， 现任发行人董事长、法定代表人。 （二）本次发行后上市前与控股股东、实际控制人的股权结构控制关 系图 本次发行后上市前，公司与控股股东、实际控制人的股权结构控制关系图如下所 示： 四、本次公开发行申报前已经制定或实施的员工持股计划或股权激 励计划及相关安排 截至本上市公告书出具之日，发行人不存在已经制定且尚未实施的股权激励计划，也不存在已经制定且尚在实施的股权激励计划，但存在部分员工通过持股平台通康创智投资、通康创信资本、通康创义资本、通康创仁投资持股的情况。具体情况如下： （一）基本情况 1、设立背景 2020年 12月，为解决公司设立以来形成的代持，并实现更多骨干员工的持股，发行人召开股东会并作出决议，同意单建新将其彼时持有的公司 11.9650%、5.00%、5.00%、5.00%股权分别转让给通康创智投资、陈玉、姜汉、夏荣平，转让价格为 1.08元/注册资本，其中，程洪卫等 11名通康创智投资合伙人及陈玉、姜汉、夏荣平为代持还原，徐正伟等其余合伙人为新增持股员工。 2021年 12月，发行人召开股东会并作出决议，同意侯玉清将其彼时持有的公司2.2325%、2.1525%股权分别转让给通康创信资本、通康创义资本，转让价格为 1.47元/注册资本。 2023年 5月 18日，公司注册资本增加至 10,408.72万元，新增 61.50万元注册资本由通康创仁投资以货币出资，增资价格为 3.02元/注册资本。 前述员工持股系为进一步促进公司建立、健全长期激励和约束机制，完善法人治理结构，充分调动公司员工的积极性、创造性，提高公司的可持续发展和盈利能力。 2、价格公允性 公司员工持股平台的入股价格公允性情况如下：
1、通康创智投资 通康创智投资持有公司 1,196.50万股股份，持股比例为 10.95%，其实际控制人为侯玉清。 （1）基本情况
通康创智投资共有 30名合伙人，均为公司及控股子公司的在职员工，具体如下：
通康创信资本持有公司 223.25万股股份，持股比例为 2.04%，其实际控制人为侯玉清。 （1）基本情况
通康创信资本共有 26名合伙人，均为公司及控股子公司的在职员工，具体如下：
通康创义资本持有公司 215.25万股股份，持股比例为 1.97%，其实际控制人为侯玉清。 （1）基本情况
通康创义资本共有 22名合伙人，均为公司及控股子公司的在职员工，具体如下：
通康创仁投资持有公司 61.50万股股份，持股比例为 0.56%，其实际控制人为侯玉清。 （1）基本情况
通康创仁投资共有 12名合伙人，均为公司及控股子公司的在职员工，具体如下：
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