藏格矿业麻米错达产叠加巨龙高分红 资源价值重估

时间：2026年10月18日 21:31:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，藏格矿业2026年前三季度营收33.2亿元、同比增38.2%，归母净利润61.09亿元、同比大增122.1%。Q3单季净利24.71亿元，环比增19.7%，其中巨龙铜业贡献投资收益18.69亿元，占公司净利近76%。麻米错一期5万吨碳酸锂项目已正式达产，中期分红15.6亿元如期落地，前三季度累计获巨龙现金分红46.17亿元。

　　
　　近期机构研报指出，巨龙铜业Q3吨铜净利高达7.44万元，凸显资源禀赋优势；铜价环比走强叠加钾肥检修影响短期利润，但碳酸锂销量环比激增93.3%、成本下降17.2%，放量降本逻辑兑现。

　　
　　研报认为，麻米错达产打开第二增长曲线，刚果钾盐并购与西藏藏青基金扩募虽稀释部分权益，但意在加速全球资源布局；当前PE仅12倍，显著低于资源类可比公司，估值修复空间明确。高分红持续性+核心资产盈利确定性，构成股价核心支撑。