嘉益股份海外产能放量净利率近30% 客户多元化对冲短期压力

时间：2026年10月15日 08:58:05 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，嘉益股份2026年上半年营收10.34亿元，同比下滑26.1%；归母净利润1.70亿元，下滑44.1%。外销占比91.7%，不锈钢器皿仍是绝对主力。但越南子公司单体报表实现营收4.81亿元、净利润1.40亿元，净利率高达29.1%，已成核心盈利支点。

　　
　　近期机构研报指出，公司客户多元化正从布局转向兑现，新客户陆续量产、增量订单释放，有望有效对冲大客户阶段性调整影响。研报认为，越南基地月产300万只进入成熟运营期，叠加费用大幅优化(销售/管理费用分别降36.6%/25.0%)，全球化交付与成本优势正在加速转化成利润弹性。

　　
　　研报指出，短期收入修复取决于核心客户库存回补节奏，中长期成长锚定国际品牌份额提升及真空饭盒等新品拓展。2026—2028年EPS预测为2.32/2.63/2.83元，维持“买入”评级。