银行三季报营收改善确定 非息弹性+拨备夯实驱动估值修复

时间：2026年10月14日 08:41:32 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年前三季度上市银行营收预计同比增长7.7%，较上半年小幅提升；归母净利润同比增3.2%，增速略升但弹性受限，主因主动夯实拨备。息差预计小幅收窄，但全年企稳趋势明确，负债端成本仍有下行空间。非息收入成最大亮点，国有行将确认长鑫科技浮盈，部分中小银行亦受益于低基数。

　　
　　近期机构研报指出，三季报验证“银行营收改善之年、拨备夯实之年”逻辑，基本面底盘扎实。研报认为，利息净收入延续正贡献，虽扩表放缓，但贷款利率已近3%底部，资产端压力减轻；研报指出，非息收入弹性来自公允价值变动与低基数修复，尤其苏州银行等区域性银行中收逐季回暖确定性高。

　　
　　研报认为，资产质量更真实可控，不良率与拨备覆盖率保持稳定，高拨备优质城商行和国有大行估值上修基础牢固。四季度中期分红落地叠加耐心资本回流预期，有望催化板块估值中枢再上移。