空调外销修复叠加地产政策加码 家电龙头估值迎双击

时间：2026年10月13日 12:41:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，8—9月空调外销增速持续回正，基数走低叠加厄尔尼诺带动海外需求；冰箱、彩电零售量趋势向好，但均价承压；9月末房贷贴息政策落地，有望激活后周期消费。近期机构研报指出，白电龙头Q4内销同比有望转正，外销修复趋势明确，叠加高股息与股东回报加码，红利属性强化。研报认为，海信视像、TCL电子受益于MiniLED大屏化升级与全球份额提升，盈利中枢上移；科沃斯、石头科技等新兴品类企业正迎来海外竞争缓和窗口，咖啡机、母婴电器等新场景加速放量。研报指出，地产链估值处于低位，政策催化下修复弹性可观，美的、格力、海尔等龙头经营稳健，成本压力趋缓，顺价与控费空间打开，利润改善确定性增强。