AI算力景气验证在即 天岳先进等半导体龙头迎布局窗口

时间：2026年10月13日 10:11:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，9月费城半导体指数上涨9.5%，较7月末低点反弹超两成；而A股申万半导体指数同期下跌8.9%，估值已回落至近5年中位数附近。三季报密集披露期临近，AI相关公司业绩横向比较仍最亮眼。

　　
　　近期机构研报指出，海内外走势分化主因节奏与筹码而非景气差异：海外Meta Muse智能体引爆算力需求、AMD市值破万亿美元、全球半导体单季销售额创历史新高；A股则因中报盈利集中兑现后估值回调充分。

　　
　　研报认为，三季报将验证AI算力链高景气，建议把握窗口期提前布局。重点推荐天岳先进(2631 HK)等国产衬底龙头，其在碳化硅领域技术壁垒高、产能持续爬坡，直接受益于英伟达Rubin平台量产及新能源车、光伏逆变器等下游放量。同时，板块估值处于低位，业绩驱动行情可期。