地缘缓和叠加加息预期降温 全球资产配置逻辑重构

时间：2026年10月11日 19:46:50 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周美伊冲突升级预期边际缓和，美国暂缓俄罗斯柴油制裁；美联储9月纪要虽保留年底加息可能，但明确强调政策将取决于后续数据，市场对10月加息预期显著降温；10年期美债收益率回落至5.24%，黄金、原油同步反弹。

　　
　　近期机构研报指出，全球资产交易主线正从单一利率博弈转向“地缘风险缓释+通胀黏性验证+财政压力分化”三维权衡。研报认为，美债短中端利率下行空间打开，利好高股息和现金流稳定的A股核心资产；研报指出，若美国CPI数据温和、实际利率回落，美元强势或阶段性见顶，有利于港股及外资重仓板块估值修复。研报认为，AI三季报进入密集披露期，美股科技龙头资本开支回报率将成为新锚点，而A股科技成长需聚焦国产替代进度与订单落地节奏。研报指出，黄金对冲价值再获确认，油价高位波动下能源链仍有结构性机会。