军工正从强预期转向强现实 三季报催化行情启动

时间：2026年10月10日 20:13:09 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周申万国防军工指数下跌2.14%，跑输大盘，但商业航天方向个股如华力创通、国博电子等逆势领涨。9月新造船价格指数环比上涨0.61%，VLCC船价维持1.3亿美元高位，燃机国产化与核聚变招标也在稳步推进。

　　
　　近期机构研报指出，军工行业正由过去“强预期、弱现实”转向“强预期、强现实”阶段，核心驱动来自三季报业绩兑现叠加“十五五”订单前置预期。研报认为，军贸出口加速、美军扩产带动全球军备升级，将实质性改善主机厂和配套企业订单节奏。研报指出，航发动力、中航沈飞、中航西飞等传统军工龙头，受益于批产放量与军贸增量，业绩能见度显著提升。研报还强调，商业航天、燃气轮机、船舶等细分方向已出现政策落地与订单验证信号，具备持续催化基础。