美硕科技(301295):开展商品期货及衍生品套期保值业务的可行性分析报告
关于开展商品期货及衍生品套期保值业务 的可行性分析报告 一、交易情况概述 1、交易目的 浙江美硕电气科技有限公司（以下简称“公司”）及子公司开展商品期货及衍生品套期保值业务，主要为充分利用市场的套期保值功能，有效控制市场风险，降低原材料市场价格波动对公司生产经营成本及主营业务的影响，提升公司整体抵御风险能力，增强财务稳健性。公司及子公司拟开展的套期保值业务以生产经营为基础，以套期保值为目的，不进行以盈利为目的的投机和套利交易，不会影响公司主营业务发展。 2、交易金额及期限 公司及子公司套期保值业务开展中占用的可循环使用的保证金及权 利金最高额度不超过人民币 1,000万元，任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币 10,000万元，期限内任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）将不超过已审议额度，如拟投入的保证金及权利金、任一交易日持有的最高合约价值有必要超过最高额度，将按公司《商品期货及衍生品套期保值业务管理制度》规定执行额度追加审批程序并予以公告。 本次开展套期保值业务的期限及决议有效期为自第四届董事会第八 次会议审议通过之日起 12个月内。在上述额度范围内，资金可循环使用。 如单笔交易的存续期超过了决议的有效期，则决议的有效期自动顺延至单笔交易终止时止。 3 、交易方式 （1）交易工具：包括但不限于期货、期权、远期等衍生品合约。 （2）交易品种：交易品种仅限于与公司生产经营相关的产品、原材料，包括但不限于铜、银等期货及衍生品品种。 （3）交易场所：交易场所为经中华人民共和国金融监管机构批准设立、具有相应业务资质的正规金融机构或期货交易所等。 4、资金来源 资金来源为自有资金，不涉及募集资金。 二、商品期货及衍生品套期保值业务的风险分析 公司及子公司进行套期保值业务不以投机、套利为目的，主要目的是有效规避原材料价格波动对公司带来的影响，但同时也会存在一定的风险，具体如下： 1、价格波动风险：行情变动较大时，可能产生价格波动风险，造成 交易损失。 2、资金风险：套期保值交易按照公司《商品期货及衍生品套期保值 业务管理制度》中规定的权限下达操作指令，如投入金额过大，可能造成资金流动性风险，甚至可能存在未及时补充保证金而被强行平仓带来实际损失的风险。 3 、内部控制风险：套期保值交易专业性较强，复杂程度高，可能会 产生由于内控体系不完善造成的风险。 4、交易对手违约风险：价格出现不利的大幅波动时，交易对手可能 违反合同的相关约定，造成损失。 5、政策风险：如果衍生品市场以及套期保值交易业务主体所在的国 家或地区的法律法规政策发生重大变化，可能引起市场波动或无法交易带来的风险。 三、公司采取的风险控制措施 为应对商品期货及衍生品套期保值业务带来的上述风险，公司采取风险控制措施如下： 1、将套期保值业务与公司生产经营相匹配，严格控制期货头寸，持 续对套期保值的规模、期限进行优化组合，最大程度对冲价格波动风险。 2、严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金和权利金，严格按照公司《商品期货及衍生品套期保值业务管理制度》的规定下达操作指令，根据审批权限进行对应的操作。同时加强资金管理的内部控制，不得超过公司董事会批准的保证金和权利金额度。 3、公司制定了《商品期货及衍生品套期保值业务管理制度》作为套 期保值内控管理制度，并结合公司实际指导具体业务操作，同时加强相关人员的专业知识培训，提高套期保值从业人员的专业素养。另外建立异常情况及时报告制度，并形成高效的风险处理程序。 4、在业务操作过程中，严格遵守相关法律法规的规定，防范法律风 险，定期对套期保值业务的规范性、内控机制的有效性等方面进行监督检查。 5、公司供应链中心及财务中心负责对商品期货及衍生品套期保值业 务的实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况进行审查，并严格按照《商品期货及衍生品套期保值业务管理制度》的规定进行业务操作，有效地保证制度的执行。 四、会计政策及核算原则 公司开展保值业务的相关会计政策及核算原则将严格按照中华人民共和国财政部发布的《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》及《企业会计准则第24号-套期会计》等相关规定执行。 五、开展商品期货及衍生品套期保值业务的可行性分析结论 公司及子公司使用自有资金开展的套期保值业务的相关审批程序符合国家相关法律、法规有关规定，公司已就套期保值交易行为建立了健全的组织结构，制定了业务操作流程、审批流程及《商品期货及衍生品套期保值业务管理制度》。 在保证正常生产经营的前提下，公司及子公司使用自有资金开展套期保值交易业务，有利于降低原材料市场价格波动对公司生产经营成本及主营产品价格的影响，提升公司整体抵御风险能力，增强财务稳健性，不存在损害公司和全体股东利益的情形。 综上所述，开展商品期货及衍生品套期保值业务符合公司实际经营需求，对公司长期稳定发展具有积极意义，具备可行性和必要性。 浙江美硕电气科技股份有限公司 董事会 2026年10月9日 中财网
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