美光模块禁令延后 AI催生高端PCB需求爆发

时间：2026年10月08日 15:46:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，美国参议院最新提案S.5548拟限制联邦系统采购特定中国关联光模块，但限制条款五年后才生效，规则修订也需三年，短期无实质影响。AAOI美国本土800G/1.6T产能2026年底预计达65万只/月，仍显著低于AI驱动的旺盛需求，至少延续至2027年中。

　　
　　近期机构研报指出，中国头部光模块厂商凭借成熟产线、快速交付和成本优势，在全球AI算力基建加速背景下将持续获得大规模订单。研报认为，禁令节奏缓释+本土产能爬坡缓慢，反而强化了国内龙头的阶段性份额提升逻辑。

　　
　　研报指出，AI服务器与高速交换机升级正推动PCB需求从普涨转向结构性高增。Prismark上修2025年全球PCB产值至858亿美元，增速16.7%；高端材料如HVLP铜箔缺口达1500吨，FR-4基板价格半年涨近三倍。A股13家PCB企业已宣布近590亿元扩产计划，主攻高多层与高阶HDI——技术壁垒高、验证周期长，供需紧平衡或延续至2028年。