AI金属+稀土双轮驱动 节后配置主线浮出水面

时间：2026年10月08日 10:11:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，节后AI基建加速推进，磷化铟、PCB、MLCC等环节存在明显需求缺口；液冷散热催生氮化铝基板、金刚石等新材料增量。重稀土氧化镝、氧化铽价格6月以来分别涨15.7%、8.5%，库存处于低位，人形机器人关节电机刚需高性能永磁材料，打开稀土长期需求空间。废料回收监管趋严进一步收缩供给弹性。

　　
　　近期机构研报指出，当前宏观环境偏弱但AI产业周期强劲，形成‘弱宏观、强产业’特征，建议聚焦高景气方向。研报认为，铜矿供给扰动持续，智利Centinela铜矿或罢工，全球铜矿上半年产量已同比下降1.1%，叠加废铜合规供应紧张，铜价具备支撑。研报指出，锡下游开工率升至79.1%，社会库存再降近千吨，供需紧平衡延续。研报认为，锂价短期承压但远期向好，海外动力需求及油价中枢上移有望带动2026年碳酸锂价格中枢回升。