节后A股修复窗口开启 低拥挤高景气方向占优

时间：2026年10月08日 09:16:58 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，9月制造业PMI重回50.1%扩张区间，首套房贷财政贴息政策落地，假期出行与消费数据总量平稳、结构分化。海外方面，“弱非农”令10月美联储加息概率骤降至20%，纳指100创历史新高，港股算力与创新药板块走强。

　　
　　近期机构研报指出，历史2005年以来国庆后一周全A平均涨0.44%，胜率71.4%，且节前越低迷、节后反弹越强——今年节前缩量调整明显，日历效应支撑修复逻辑。研报认为，当前盈利预期稳定，市场有望放量回升，但高油价推升全球利率，美债收益率突破5.3%，对估值构成压制。

　　
　　研报建议聚焦三条主线：科技硬件(光通信、PCB等盈利能见度高)、政策与景气共振方向(创新药、氟化工、船舶、地产链)，以及红利资产作底仓。核心机会在于低拥挤、有业绩支撑、受政策催化明确的板块。