杭州银行息差企稳回升 资产质量优异红利增强

时间：2026年10月07日 18:11:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，杭州银行2026年中报营收、归母净利润同比增4.7%和9.9%，手续费收入大增16.5%，净息差较年初回升3bp，不良率持平，拨备覆盖率仍处行业领先水平，中期分红比例进一步提升。近期机构研报指出，公司息差改善正从负债端向资产端延伸，存款成本下行与资产定价优势形成双支撑；实体信贷需求补位虽有节奏延迟，但五年总资产复合增速11%-12%目标未变。研报认为，息差企稳叠加资产质量持续优异，为盈利增长提供坚实基础；拨备适度反哺利润，叠加中国人寿连续增持、分红比例稳步上行，红利属性显著增强。研报指出，有效税率抬升短期拖累利润增速，但属一次性因素，不改中长期稳健趋势；当前0.96xPB估值对应20.15元目标价，具备配置吸引力。