通胀缓退增长渐起 配置逻辑转向商品与红利

时间：2026年10月07日 16:41:44 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，美国CPI同比预计维持在3.3%左右，核心通胀黏性仍存；国内GDP中性预期为4.7%，出口增速或达13%-14%，四季度财政提速有望带动基建需求改善。

　　
　　近期机构研报指出，市场主线正从“通胀担忧”转向“增长叙事”，政策博弈重心下移至实物工作量兑现节奏。研报认为，美联储加息周期接近尾声，美债利率上行空间受限，为风险资产提供缓冲；国内稳增长政策加力，出口与投资双轮驱动增强经济韧性。

　　
　　研报指出，大类资产配置建议明显倾斜：铜、棕榈油、天然橡胶等供需偏紧的商品获多头标配，主因产业层面存在“供需溢价”；A股则推荐红利低波策略及1M股指，反映对确定性收益的偏好。黄金作为对冲工具同步获配，强化组合抗波动能力。