乳制品盈利改善+餐供筑底 食品饮料Q4迎修复拐点

时间：2026年10月05日 13:11:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中秋国庆假期全国重点零售餐饮企业日均销售额同比增6.1%，好于今年春节及去年同期；全社会跨区域人流超6.4亿人次，终端动销明显回暖。原奶价格持续上行，9月生鲜乳价同比涨1.7%，合同奶价已转正，叠加乳企投资收益增加、减值损失减少，报表端利润有望改善。

　　
　　近期机构研报指出，乳制品与餐饮供应链是26Q4核心机会方向。研报认为，乳制品受益于上游奶价回升与下游竞争趋缓，蒙牛、伊利、新乳业等龙头盈利弹性显著；研报指出，餐饮供应链需求已现年内筑底信号，安井食品、宝立食品等供给端改善明确、股息率高、估值处于历史低位，安全边际充足。

　　
　　研报同时提示，PET等包材成本大幅上涨构成行业压力，但乳品和预加工食品板块9月已录得正收益，显示市场率先定价修复逻辑。