恒逸石化三路协同放量 科技驱动盈利中枢上移

时间：2026年10月01日 09:11:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，恒逸石化2026年上半年归母净利润达59亿元，毛利率升至15.31%，文莱炼化、逸盛PTA、聚酯纤维、己内酰胺-锦纶、煤化工及废纺再生六大板块已形成均衡柱状布局。公司现有PTA产能2150万吨/年、聚酯1468万吨/年、CPL 100万吨/年，全产业链闭环基本成型。

　　
　　近期机构研报指出，文莱炼化受益于全球炼能收缩与东南亚需求高增，区域稀缺性正转化为持续盈利提升；二期1200万吨项目启动后，控股炼能将达2000万吨/年。研报认为，涤纶长丝行业CR6超70%，协同限产叠加低库存，价差中枢有望抬升；公司938万吨聚酯以差别化品种为主，新装置+原料一体化带来显著成本优势。

　　
　　研报指出，广西锦纶一体化为全球最大单体基地，熔体直纺万吨级产线若落地，将重塑PA6供给格局；新疆煤制乙二醇成本较华东低超900元/吨，强化高油价下原料韧性；湖北、浙江废纺化学法再生项目突破混杂废纺处理瓶颈，60万吨BHET达产后有望贡献37亿元营收。