杰普特(688025):致同会计师事务所（特殊普通合伙）关于深圳市杰普特光电股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复
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时间：2026年09月29日 23:06:50 中财网 |
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原标题: 杰普特:致同会计师事务所（特殊普通合伙）关于深圳市 杰普特光电股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复
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关于深圳市 杰普特光电股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件的
审核问询函的回复
致同函字（2026）第441A006369号
上海证券交易所：
贵所2026年8月24日关于《关于深圳市 杰普特光电股份有限公司向特定对象发2026 190
行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔 〕 号，以下简称“审核问询函”）已收悉。对审核问询函所提财务会计问题，致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“致同”或“申报会计师”）对深圳市 杰普特光电股份有限公司（以下简称“发行人”、“ 杰普特”、“公司”、“本公司”）审核问询函中所提问题逐项核查，具体回复如下，请予审核。
如无特别说明，本回复使用的简称与《深圳市 杰普特光电股份有限公司2026年度向特定对象发行A股股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”）中的释义相同。
本回复中的字体代表以下含义：
| 审核问询函所列问题 | 黑体、加粗 | | 对审核问询函所列问题的回复 | 宋体 | | 对申请文件的修改及对本回复的修改 | 楷体、加粗 |
本问询回复财务数据保留两位小数，若出现总数和各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
目录
1.关于募投项目与融资规模.........................................................................................3
2.关于业务与经营情况 21
...............................................................................................1.关于募投项目与融资规模
问题：（4）本次募投项目各项投资构成情况、测算过程及测算依据，相关测算与公司前次募投项目及同行业公司可比项目的对比情况，是否存在重大差异；（5）本次募投项目效益测算中产品单价、销量、毛利率等指标选取的主要依据，与公司现有产品及可比公司同类产品是否存在重大差异，本次效益测算是否谨慎、合理；（6）结合公司货币资金余额、资产负债结构等，说明本次融资的必要性、融资规模的合理性。
请发行人说明上述问题；请申报会计师对问题（4）-（6）进行核查并发表明确意见。
【发行人回复】
四、本次募投项目各项投资构成情况、测算过程及测算依据，相关测算与公司前次募投项目及同行业公司可比项目的对比情况，是否存在重大差异
（一）本次募投项目各项投资构成情况、测算过程及测算依据
1、高密度光互联产品生产建设项目
本项目的实施主体为公司全资子公司惠州市 杰普特电子技术有限公司，项目总投资额为86,075.00万元，主要包括土地购置费、建设工程费、软硬件设备购置、基本预备费和铺底流动资金等。其中拟使用募集资金投资额合计为76,560.00万元，其余资金由公司通过自筹解决，具体投资规划如下：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 投资金额 | 拟投入募集资金 | 占本项目拟投入募集
资金的比例 | | 1 | 建设投资 | 76,560.00 | 76,560.00 | 100.00% | | 1.1 | 土地购置费用 | 2,430.00 | 2,430.00 | 3.17% | | 1.2 | 场地建设投入 | 26,719.00 | 26,719.00 | 34.90% | | 1.3 | 设备及软件投入 | 47,411.00 | 47,411.00 | 61.93% | | 2 | 预备费 | 3,828.00 | - | - | | 3 | 铺底流动资金 | 5,687.00 | - | - | | 合计 | 86,075.00 | 76,560.00 | 100.00% | |
公司将高密度光互联产品生产建设项目分为两个子项目建设，其中“ 杰普特高密度光互联产品生产基地建设项目”建设地点位于惠州激光光电智能制造基地，为公司在惠州市仲恺高新区新取得的土地，土地用途为工业用地，涉及土建工程，建设期预计为24个月；“ 杰普特高密度光互联产品生产线建设项目”建设地点位于惠州光纤激光产业园，为公司现有土地及厂房，建设期预计为12个月。对上述两个子项目的投资构成分别列示如下：
单位：万元
| 序
号 | 项目名称 | 杰普特高密度光互联产品生产基地建
设项目（以下简称“新地块项目”） | | | 杰普特高密度光互联产品生产线建设
项目（以下简称“现有地块项目”） | | | | | | 投资金额 | 拟投入募
集资金 | 占本项目
拟投入募
集资金的
比例 | 投资金额 | 拟投入募
集资金 | 占本项目
拟投入募
集资金的
比例 | | 1 | 建设投资 | 67,304.00 | 67,304.00 | 100.00% | 9,256.00 | 9,256.00 | 100.00% | | 1.1 | 土地购置
费用 | 2,430.00 | 2,430.00 | 3.61% | - | - | - | | 1.2 | 场地建设
投入 | 26,719.00 | 26,719.00 | 39.70% | - | - | - | | 1.3 | 设备及软
件投入金
额 | 38,155.00 | 38,155.00 | 56.69% | 9,256.00 | 9,256.00 | 100.00% | | 2 | 预备费 | 3,365.20 | - | - | 462.80 | - | - | | 3 | 铺底流动
资金 | 4,549.60 | - | - | 1,137.40 | - | - | | 合计 | 75,218.80 | 67,304.00 | 100.00% | 10,856.20 | 9,256.00 | 100.00% | |
本次高密度光互联产品生产建设项目拟投入募集资金金额76,560.00万元，其中土地购置及场地建设相关投入金额为29,149.00万元，占本项目拟投入募集资金的比例为38.07%
，主要是超净车间、一般车间及仓库，为满足本次募投产品生产所需的工艺环境而建设，是提升公司高密度光互联产品产能的必要基础设施。本募投项目围绕公司主营业务开展，主要面向下游AI算力、数据中心、高速网络等具有广阔发展前景的产业，加速布局光连接/光通信领域，重点提高MPO、MMC、FAU等关键光纤器件的交付能力，属于战略性新兴产业，因此本项目募集资金投向属于科技创新领域。
本项目各项投资测算情况具体如下：
1
（）土地购置费用
本项目中仅“ 杰普特高密度光互联产品生产基地建设项目”涉及项目建设新增用地，公司已经取得土地使用权，土地用途为工业用地，产权证书编号：粤（2026）惠州市不动产权第5024377号。该地块总建筑面积预计为185,000平方米，总购置费用为7,191 62,496
万元；“ 杰普特高密度光互联产品生产基地建设项目”预计使用建筑面积平方米，根据建筑面积分摊土地购置费用取整为2,430万元。本项目相关土地购置费用公司已使用自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
（2）场地建设投入
本项目中仅“ 杰普特高密度光互联产品生产基地建设项目”涉及场地建设投入。
场地建设投入根据预计建筑面积和单位建筑成本、单位装修成本确定，其中单位成本参考市场行情及历史价格水平测算。根据惠州市住房和城乡建设局发布的《2024年惠州市房屋建筑工程参考经济指标》，工业厂房的参考经济指标为1,800～2,380元/平方米；通过公开渠道查询，2025年华东、华南地区车间装修工程成交价格参考区间为1,200～4,000元/平方米，具体价格根据项目所在地、面积、洁净等级及工艺要求确定。公司本次募投项目预计单位建筑成本为2,200元/平方米，超净车间的单位装修成本为3,000元/平方米，一般车间及仓库、配套建筑的单位装修成本为1,500元/平方米，具体测算过程如下：
| 产线 | 建筑类型 | 建筑面
积
① | 单位建筑成
本
（元/平方
米）
② | 单位装修成
本
（元/平方
米）
③ | 建设成本
（万元）
④=①*② | 装修成本
（万元）
⑤=①*③ | 总成本
（万元）
⑥=④+⑤ | | MPO | 超净车间 | 10,528.00 | 2,200.00 | 3,000.00 | 2,316.16 | 3,158.40 | 5,474.56 | | | 一般车间
及仓库 | 4,480.00 | 2,200.00 | 1,500.00 | 985.60 | 672.00 | 1,657.60 | | 多通道
高精度
FA-MT | 超净车间 | 8,960.00 | 2,200.00 | 3,000.00 | 1,971.20 | 2,688.00 | 4,659.20 | | | 一般车间
及仓库 | 14,560.00 | 2,200.00 | 1,500.00 | 3,203.20 | 2,184.00 | 5,387.20 | | MT-FA
For1.6T | 超净车间 | 4,480.00 | 2,200.00 | 3,000.00 | 985.60 | 1,344.00 | 2,329.60 | | | 一般车间
及仓库 | 2,688.00 | 2,200.00 | 1,500.00 | 591.36 | 403.20 | 994.56 | | 配套建筑 | 16,800.00 | 2,200.00 | 1,500.00 | 3,696.00 | 2,520.00 | 6,216.00 | | | 合计 | 62,496.00 | - | - | 13,749.120 | 12,969.60 | 26,718.72 | |
注：总成本取整测算为26,719.00万元
根据上表，本项目场地建设投入根据预计建筑面积和单位建筑成本、单位装修成本确定，其中单位成本参考市场行情及历史价格水平测算，测算依据充分，具备合理性。
（3）设备及软件投入
对本项目拟采购单价50万元及以上的主要设备/软件逐项列示如下：
单位：台、万元
| 序
号 | 设备名称 | 单价 | 新地块项目 | | 现有地块项目 | | 合计 | | | | | | 数量 | 金额 | 数量 | 金额 | 数量 | 金额 | | 1 | 自动对准（AA
设备） | 200.00 | 24 | 4,800.00 | 6 | 1,200.00 | 30 | 6,000.00 | | 2 | 飞秒割纤设备 | 160.00 | 24 | 3,840.00 | 6 | 960.00 | 30 | 4,800.00 | | 3 | 光斑测试、能
量测试设备 | 100.00 | 24 | 2,400.00 | 6 | 600.00 | 30 | 3,000.00 | | 4 | 自动穿纤设备 | 100.00 | 4 | 400.00 | 1 | 100.00 | 5 | 500.00 | | 序
号 | 设备名称 | 单价 | 新地块项目 | | 现有地块项目 | | 合计 | | | | | | 数量 | 金额 | 数量 | 金额 | 数量 | 金额 | | 5 | MPO激光剥纤 | 100.00 | 32 | 1,600.00 | 8 | 400.00 | 40 | 2,000.00 | | 6 | V槽切割机 | 250.00 | 40 | 10,000.00 | 10 | 2,500.00 | 50 | 12,500.00 | | 7 | 飞秒割纤设备 | 160.00 | 8 | 1,280.00 | 2 | 320.00 | 10 | 1,600.00 | | 8 | 光学镀膜机 | 300.00 | 8 | 2,400.00 | 2 | 600.00 | 10 | 3,000.00 | | 9 | V槽划片机 | 80.00 | 4 | 320.00 | 1 | 80.00 | 5 | 400.00 | | 合计 | - | 168 | 27,040.00 | 42 | 6,760.00 | 210 | 33,800.00 | |
公司根据计划产能需求确定工位数量并配置相关设备，以保障生产线可按照预设产能规模稳定、连续开展生产作业；拟采购设备的单价主要参考市场价格、供应商报价、历史交易价格等综合判定，测算依据充分，具备合理性。
（4）预备费及铺底流动资金
项目预备费主要用于项目实施过程中可能发生难以预料的费用支出，如设计变更、施工方案调整、其他意外事件等。发行人结合行业惯例及项目建设情况，项目预备费按项目建设投资金额的5%计提取整，测算金额为3,828.00万元。
（5）铺底流动资金
项目铺底流动资金，是指生产性建设项目为保证生产和经营正常进行，用于购买原材料、支付工资及其他生产经营费用等所必不可少的周转资金。本次募投项目结合公司历史经营性流动资产（应收账款、应收票据、预付账款、存货等）及经营性流动负债（应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费等）周转率水平，同时依据项目未来经营预测数据，测算各年度流动资产与流动负债规模及流动资金缺口。在此基础上，按各期流动资金增加额合计值乘以铺底比例5%，最终确定本项目铺底流动资金为5,687.00万元。
2、 杰普特总部及研发中心升级建设项目
本项目的实施主体为深圳市 杰普特光电股份有限公司，项目总投资额为24,713.00万元，主要包括建设工程费、软硬件设备购置等。其中拟使用募集资金投资额为21,737.00万元，其余资金由公司通过自筹解决，具体投资规划如下：单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 投资金额 | 拟投入募集资金 | 占本项目拟投入募集
资金的比例 | | 1 | 建设投资 | 21,737.00 | 21,737.00 | 100.00% | | 1.1 | 设备及软件投入 | 11,619.00 | 11,619.00 | 53.45% | | 1.2 | 场地投入 | 10,118.00 | 10,118.00 | 46.55% | | 2 | 预备费 | 1,085.00 | - | - | | 序号 | 项目名称 | 投资金额 | 拟投入募集资金 | 占本项目拟投入募集
资金的比例 | | 3 | 项目实施费用 | 1,891.00 | - | - | | 合计 | 24,713.00 | 21,737.00 | 100.00% | |
本次 杰普特总部及研发中心升级建设项目拟投入募集资金金额21,737.00万元，其中场地建设相关投入金额为10,118.00万元，占本项目拟投入募集资金的比例为46.55%，主要用于研发及检测场地、研发办公及配套设施等。本募投项目围绕公司主营业务开展，非研发配套投资金额及占比较低。公司凭借在“激光器+”领域长期积累的技术优势，加大对激光行业前沿领域、尤其是针对飞秒激光器的研发投入，打造设备先进、功能全面、运营高效的数字化激光领域研发中心，升级研发软硬件平台，以支持公司开展更多类型、更具针对性的技术研发和创新工作，加速新技术成果转化和新产品产业化，属于战略性新兴产业。本次募投项目实施将进一步提升公司的科技创新水平、研发实力和综合竞争力，因此本项目募集资金投向属于科技创新领域。
本项目各项投资测算情况具体如下：
（1）设备及软件投入
对本项目拟采购单价50万元及以上的主要设备/软件逐项列示如下：
单位：台/套、万元
| 序号 | 设备名称 | 数量 | 单价 | 金额 | | 1 | 飞秒激光器(紫外） | 3 | 73.00 | 219.00 | | 2 | 光学配件 | 3 | 218.16 | 654.49 | | 3 | 平面度检测设备 | 1 | 100.00 | 100.00 | | 4 | 飞秒激光器 | 20 | 100.00 | 2,000.00 | | 5 | 皮秒激光器 | 20 | 50.00 | 1,000.00 | | 6 | 高精度运动平台 | 20 | 60.00 | 1,200.00 | | 7 | 激光干涉仪 | 1 | 140.00 | 140.00 | | 8 | 金相显微镜 | 1 | 85.00 | 85.00 | | 9 | 高精度显微镜 | 1 | 65.00 | 65.00 | | 10 | 高精度显微镜 | 1 | 70.00 | 70.00 | | 11 | 扫描电子显微镜 | 1 | 240.00 | 240.00 | | 12 | 备份系统 | 1 | 200.00 | 200.00 | | 13 | SAN存储（正式环境） | 2 | 200.00 | 400.00 | | 14 | SAN存储（测试、开发环境） | 4 | 120.00 | 480.00 | | 15 | 数据中心 | 1 | 450.00 | 450.00 | | 16 | LED数字化屏幕 | 1 | 100.00 | 100.00 | | 合计 | 7,403.49 | | | |
本募投项目拟采购的主要设备、软件主要用于研发实验室平台建设及研发实验室数据中心建设，打造设备先进、功能全面、运营高效的数字化激光领域研发中心，进一步升级研发软硬件平台，开展更多类型、更具针对性的技术研发和创新工作，并积极实现技术成果转化。发行人综合考虑飞秒激光实验室建设、金刚石减薄装备开发、数据中心建设等所必需的设备、软件系统、测试仪器等进行平台规划，拟采购单价主要参考市场价格、供应商报价、历史交易价格等综合判定，测算依据充分，具备合理性。
2
（）场地投入
对本项目场地投入的具体构成项列示如下：
| 项目 | 建筑面积（平方米） | 单位装修成本（元/平方米） | 总成本（万元） | | 研发及检测场地 | 11,124.74 | 5,000.00 | 5,562.37 | | 研发办公及配套设施 | 6,384.48 | 2,500.00 | 1,596.12 | | 一层大堂及研发场地 | 1,537.51 | 10,000.00 | 1,537.51 | | 展厅 | 1,421.82 | 10,000.00 | 1,421.82 | | 总计 | 20,468.55 | - | 10,117.82 |
注：本项目不涉及大厦土建工程；总成本取整测算为10,118.00万元。
本募投项目的场地投入主要用于总部大厦及研发平台升级优化，单位成本主要结合公司装修需求参考市场价格、供应商报价、历史交易价格等综合判定，其中研发及检测场地对洁净度要求较高，市场公开报价主要在3,800～6,000元/平方米区间，公司结合深圳市人工及建材成本情况按照5,000元/平方米进行测算；研发办公及配套设施则参考2025年华东、华南地区车间装修工程成交价格（参考区间为1,200～4,000元/平方米）按照2,500元/平方米进行测算；一层大堂及研发场地、展厅则主要根据公司装修需求参考市场价格、历史报价情况等综合确定。项目实施后，公司将有效改善研发条件，有利于增强公司的研发实力，全面提高公司的技术创新水平，保持公司产品先进性。
（3）预备费
项目预备费主要用于项目实施过程中可能发生难以预料的费用支出，如设计变更、施工方案调整、其他意外事件等。发行人结合行业惯例及项目建设情况，项目预备费按项目建设投资金额的5%计提取整，测算金额为1,085.00万元
（4）项目实施费用
项目实施费用用于发放研发人员薪酬，公司根据研发项目难度、研发项目实际需要和历史研发经验规划研发团队20人，并根据级别对应的薪酬计算各年支付的研发人员薪酬金额，预计募投项目未来三年共计需支付研发人员薪酬费用取整为1,891.00万元。
本项目规划的研发人员平均薪酬为34.45万元，高于2025年公司研发人员平均薪酬22.28万元，系考虑本项目研发方向聘用相关领域专家人士、并在现有对应职级薪酬水平的基础上设置了约8%的年均增长的结果，具备合理性。
3、补充流动资金
报告期内，发行人营业收入分别为122,562.53万元、145,384.62万元、207,402.43万元和148,701.84万元，整体保持快速增长趋势，近三年年均复合增长率超过30%。随着发行人主营业务规模持续快速扩张，同时下游光通信行业需求迎来爆发，发行人对流动资金的需求也相应提高。因此，发行人拟使用部分募集资金用于补充流动资金，以满足营业规模快速扩张而产生的营运资金需求，保障发行人可持续发展，具有合理性。
本次补充流动资金的测算过程及测算依据详见本问题回复之“六、结合公司货币资金余额、资产负债结构等，说明本次融资的必要性、融资规模的合理性”。
公司于2026年9月18日召开第四届董事会第十八次会议，审议通过《关于调整公司2026年度向特定对象发行A股股票方案的议案》，调整后拟募集资金总额为不超过137,297.00万元（含本数），其中拟用于补充流动资金的金额为39,000.00万元，不超过本次募集资金总额的30%，符合《证券期货法律适用意见第18号》等相关监管规定。
（二）相关测算与公司前次募投项目及同行业公司可比项目的对比情况，是否存在重大差异
1、相关测算与公司前次募投项目的对比情况，是否存在重大差异
公司最近五年内不存在通过配股、增发、发行可转换公司债券等方式募集资金的情形，最近一次募集资金为2019年10月首次公开发行股票募集资金，各项目投资测算如下：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 募集资金投入 | 建筑面积
（平方米） | 扩产产品 | | 1 | 光纤激光器扩产建
设项目 | 13,151 | 13,151 | 11,500 | 脉冲光纤激光器、连续
光纤激光器 | | 2 | 激光/光学智能装备
扩产建设项目 | 11,987 | 11,987 | 16,000 | 电阻调阻机、特种材料
精密切割划线机、专用
品牌定制设备 | | 3 | 半导体激光器扩产
建设项目 | 9,837 | 9,837 | 5,000 | 半导体激光器 | | 4 | 半导体激光加工及
光学检测设备研发
生产建设项目 | 16,753 | 16,753 | 7,000 | 半导体检测设备、各类
半导体激光加工设备 | | 5 | 超快激光器研发生
产建设项目 | 8,859 | 8,859 | 5,000 | 皮秒激光器、飞秒激光
器 | | 6 | 研发中心建设项目 | 7,689 | 7,689 | 8,000 | - | | 7 | 补充流动资金 | 29,000 | 29,000 | - | - | | 合计 | 97,276 | 97,276 | - | - | |
根据上表，前次募投项目包含5个产能扩张类项目、1个研发中心建设项目以及补充流动资金，产能扩张类项目均围绕激光器、激光/光学智能装备业务实施；本次募投项目包含1个产能扩张类项目、1个总部及研发中心升级项目以及补充流动资金，其中产能扩张类项目围绕光纤器件业务实施。
（1）高密度光互联产品生产建设项目
以光纤激光器扩产建设项目为例，与本次高密度光互联产品生产建设项目投资概算明细对比如下：
单位：万元
| 项目 | 高密度光互联产品生产建设项目 | | 前次光纤激光器扩产建设项目 | | | | 投资金额 | 占比 | 投资金额 | 占比 | | 土地购置费用 | 2,430.00 | 2.82% | - | - | | 场地建设投入 | 26,719.00 | 31.04% | 4,725.00 | 35.93% | | 设备及软件投入 | 47,411.00 | 55.08% | 4,183.00 | 31.81% | | 开发费用 | - | - | 1,308.00 | 9.95% | | 预备费 | 3,828.00 | 4.45% | 511.00 | 3.89% | | 铺底流动资金 | 5,687.00 | 6.61% | 2,424.00 | 18.43% | | 合计 | 86,075.00 | 100.00% | 13,151.00 | 100.00% |
注：前次光纤激光器扩产建设项目场地建设投入包含建筑工程费及超净车间建设费，合并计算列示。
场地建设投入对比如下：
| 项目 | 高密度光互联产品生产建设项目 | 前次光纤激光器扩产建设项目 | | 建筑面积（㎡） | 62,496.00 | 11,500.00 | | 场地建设投入（万元） | 26,718.72 | 4,725.00 | | 综合单方造价（元/㎡） | 4,275.27 | 4,108.70 |
根据上述对比情况：本次扩产项目中，场地建设投入综合单方造价略高于前次光纤激光器扩产建设项目，主要系两期相隔约7年，惠州地区人工及建材成本总体上行所致；本次设备及软件投入占比相对较高，两期因产品线不同，设备类型不具直接可比性，主要系产线特征所致；本次预备费按项目建设投资金额的5%计提取整估算，占比略高于前次项目，在合理区间内；本次铺底流动资金占比低于前次项目，测算口径较前次更审慎；本次项目预备费与铺底流动资金均不使用募集资金。
综上所述，本次高密度光互联产品生产建设项目的投资测算具有合理性，与前次募投项目不存在重大差异或异常。
（2） 杰普特总部及研发中心升级建设项目
本次 杰普特总部及研发中心升级建设项目与前次研发中心建设项目投资概算构成对比情况如下：
单位：万元
| 项目 | 本次杰普特总部及研发中心升级建设项目 | | 前次研发中心建设项目 | | | | 投资金额 | 占比 | 投资金额 | 占比 | | 场地建设投入 | 10,118.00 | 40.94% | 3,088.00 | 40.16% | | 设备及软件投入 | 11,619.00 | 47.02% | 1,879.00 | 24.44% | | 开发费用 | - | - | 2,356.00 | 30.64% | | 预备费 | 1,085.00 | 4.39% | 366.00 | 4.76% | | 项目实施费用 | 1,891.00 | 7.65% | - | - | | 合计 | 24,713.00 | 100.00% | 7,689.00 | 100.00% |
注1：前次研发中心建设项目场地建设投入包含建筑工程费及超净车间建设费，合并计算列示；
2
注 ：前次研发中心建设项目设备及软件投入包含设备购置费、软件著作权及专利购置费，合并计算列示。
场地建设投入对比如下：
| 项目 | 本次杰普特总部及研发中心
升级建设项目 | 前次研发中心建设项目 | | 建筑面积（㎡） | 20,468.55 | 8,000.00 | | 场地建设投入（万元） | 10,118.00 | 3,088.00 | | 综合单方造价（元/㎡） | 4,943.19 | 3,860.00 |
本次项目投资规模整体高于前次项目，主要受建筑面积增加、建设地点与时间差异、设备投入升级导致：本次项目拟在深圳 杰普特湾区激光谷大厦建设，前次项目在惠州市建设，由于两个地区的人工及建材成本差异较大、两期相隔约7年因而人工及建材成本总体上行、且本次研发及检测场地对洁净度要求较高，导致综合单方造价较高；本次项目新增飞秒激光器、皮秒激光器、高精密运动平台及研发实验室数据中心等前沿研发装备，因此设备及软件投入占比较高；本次预备费按项目建设投资金额的5%计提取整估算，占比略低于前次项目；本次项目考虑研发方向聘用相关领域专家人士，因此新增项目实施费用。本次项目预备费及项目实施费用均不使用募集资金。
综上，本次 杰普特总部及研发中心升级建设项目与前次研发中心建设项目的投资测算存在一定差异，主要系建筑面积增加、建设地点与时间差异、研发及检测场地对洁净度要求较高、公司本次综合考虑飞秒激光实验室建设和金刚石减薄装备开发等主要研发方向购置前沿研发设备并聘用相关领域专家人士所致，具有合理性。
（3）补充流动资金
公司前次募集资金中补充流动资金29,000.00万元、占比29.81%；本次拟募集资金中补充流动资金39,000.00万元、占比28.41%，绝对规模有所增加，相对占比下降1.41个百分点。本次补流规模扩大主要系公司业务规模显著增长所致，具有合理性。
2、相关测算与同行业公司可比项目的对比情况，是否存在重大差异
（1）高密度光互联产品生产建设项目
经检索同行业可比公司 天孚通信、 长芯博创、 仕佳光子最近三年的扩产项目，仅 仕佳光子披露了拟建设项目投资金额的分项测算情况。 仕佳光子拟募集资金总额不超过280,000.00万元，在扣除发行费用后的募集资金净额拟投入以下项目：单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 拟使用募集资金额 | | 1 | 高速AWG芯片及光互连组件产能建设项目 | 76,899.14 | 75,000.00 | | 2 | 连续波（CW）激光器芯片及COC产业化项目 | 145,611.41 | 140,000.00 | | 3 | 高密度光互连器件（MPO/MMC）产能扩建项目 | 17,154.96 | 17,000.00 | | 4 | 补充流动资金项目 | 48,000.00 | 48,000.00 | | 合计 | 287,665.51 | 280,000.00 | |
其中，高密度光互连器件（MPO/MMC）产能扩建项目预计投资总额17,154.96万元，从整体投资情况可见，该项目在其拟投资项目中比重较低，主要系 仕佳光子主要细分产品与本公司主要细分产品存在一定差异，因此该项目投资规模小于本公司募投项目；但该项目产品与本公司拟扩产产品重合度较高，因此选择该项目进行对比分析。具体投资构成对比如下：
单位：万元
| 项目名称 | 本公司 | | 仕佳光子 | | | | 投资金额 | 占比 | 投资金额 | 占比 | | 土地购置费用 | 2,430.00 | 2.82% | - | - | | 场地建设投入 | 26,719.00 | 31.04% | 2,456.00 | 14.32% | | 设备及软件投入 | 47,411.00 | 55.08% | 13,008.54 | 75.83% | | 预备费 | 3,828.00 | 4.45% | 690.43 | 4.02% | | 铺底流动资金 | 5,687.00 | 6.61% | 1,000.00 | 5.83% | | 合计 | 86,075.00 | 100.00% | 17,154.96 | 100.00% |
根据上表，公司与 仕佳光子的投资构成相比，存在土地购置费用，且由于涉及新厂房及车间建设，场地建设投入占比较高，并导致设备及软件投入占比较低，预备费、铺底流动资金的占比不存在较大差异，具有合理性。
由于上述扩产项目未披露场地建设面积/单价、设备采购价格及预计达产规模，无法直接对比，相关测算的合理性补充分析如下：
1）场地建设投入
因本募投项目建设地点位于惠州市，公司与同期拟在惠州市新建厂房及配套设施的广东 奥普特科技股份有限公司的施工造价进行比较，具体情况如下：单位：元/平方米
| 公司 | 项目名称 | 具体建设项目 | 单位建设成本 | 单位装修成本 | | 奥普特 | 工业3D视觉传感器及智
能硬件扩产建设项目
（注1） | 传感器+测量系统车间 | 3,000.00 | 3,500.00 | | | | 3D传感器车间 | 3,000.00 | 3,500.00 | | | | SMT车间 | 3,000.00 | 3,500.00 | | | | 机加工+运控车间 | 3,000.00 | 2,500.00 | | | | 仓库 | 3,000.00 | 2,500.00 | | | | 包装车间 | 3,000.00 | 2,500.00 | | | | 其他配套（办公室、会
议室） | 3,000.00 | 2,500.00 | | | | 宿舍、食堂 | 3,000.00 | 2,200.00 | | 发行人 | 高密度光互联产品生产
建设项目（注2） | 超净车间 | 2,200.00 | 3,000.00 | | | | 一般车间及仓库 | 2,200.00 | 1,500.00 | | | | 配套建筑 | 2,200.00 | 1,500.00 |
注1：数据来源自 奥普特于2026年5月披露的问询函回复。因 奥普特列示具体项目数量较多，本表选取了与公司建设项目对应用途相同或相似的项目进行列示；除地下室单位建设成本为5,000.00元/平方米外，其他具体项目的单位造价与上述披露项目一致；注2：公司不同产品产线的超净车间、一般车间及仓库的单位造价均相同，故未重复列示。
根据上表，公司高密度光互联产品生产建设项目的单位建设成本和单位装修成本与 奥普特披露的相同或相似的项目相比整体较低，具有合理性。
2
）设备及软件投入
经与 光迅科技披露的同类建设项目对比，项目投资总额及对应预计达产收入规模的具体情况如下：
单位：万元
| 公司 | 项目名称 | 项目投资总额 | 预计达产收入规模 | 投入
注
产出比 | | 光迅科技 | 算力中心光连接及高速光传输产
品生产建设项目 | 248,210.08 | 603,238.75 | 2.43 | | 发行人 | 高密度光互联产品生产建设项目 | 86,075.00 | 217,600.00 | 2.53 |
注：投入产出比=预计达产收入规模/项目投资总额，因具体产品结构存在差异，且不同型号产品价格差异较大，因此用收入规模进行比较。
根据上表，公司高密度光互联产品生产建设项目的投入产出比与 光迅科技披露数据差异较小，单位产能对应的设备及软件投资额具有合理性。
（2） 杰普特总部及研发中心升级建设项目
根据本题回复“四、（一）本次募投项目各项投资构成情况、测算过程及测算依据”所述，本项目投资额主要包括场地装修建设工程费、软硬件设备购置等，不涉及大厦土建工程。
1
）场地投入
对本项目场地投入的具体构成项列示如下：
| 项目 | 建筑面积（平方米） | 单位装修成本（元/平方米） | 总成本（万元） | | 研发及检测场地 | 11,124.74 | 5,000.00 | 5,562.37 | | 研发办公及配套设施 | 6,384.48 | 2,500.00 | 1,596.12 | | 一层大堂及研发场地 | 1,537.51 | 10,000.00 | 1,537.51 | | 展厅 | 1,421.82 | 10,000.00 | 1,421.82 | | 总计 | 20,468.55 | - | 10,117.82 |
注：本项目不涉及大厦土建工程；总成本取整测算为10,118.00万元。
由于公司披露的同行业可比公司最近三年的研发中心建设项目均未单独披露单位装修成本，经检索 茂莱光学（688502）于2025年6月对其“超精密光学技术研发中心项目”的单位装修成本进行了披露，其研发实验室单位造价为5,000.00元/平方米，与公司研发及检测场地单位造价一致，且符合市场公开报价3,800～6,000元/平方米区间。（未完）
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