金徽股份铅锌稳增 黄金并购打开第二曲线

时间：2026年09月29日 21:17:19 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，金徽股份现有铅锌矿石量6514万吨，伴生银超千吨；2026年完成老圣沟、崖湾两座金矿收购，正式切入黄金赛道。江洛矿区杨家山锌品位达6.03%，谢家沟选厂已带料试车，远期将形成300万吨/年采选体系。

　　
　　近期机构研报指出，公司从单一铅锌向“基本金属+贵金属”双轮驱动转型，资源禀赋与区位卡位优势突出。研报认为，西成铅锌成矿带保障产能稳定性，江洛整合带来数倍产能跃升，是未来2-3年业绩弹性核心来源。

　　
　　研报指出，锌矿全球供给趋紧叠加新能源需求增量，锌价中枢有望上移；金价受益央行持续购金、美元信用弱化及地缘风险升温，中长期上行逻辑强化。公司2026-2028年净利润预计达8.39/15.47/23.33亿元，PE由21倍快速回落至8倍，估值与成长匹配度显著提升。