中美关系阶段性缓和 外需韧性支撑出口链

时间：2026年09月29日 20:47:20 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，8月工业生产和出口增速在7月回落后再度反弹，主因全球AI投资持续强劲；9月高频数据仍显示外需具韧性，而内需偏弱格局未改，房地产销售同比降幅扩大，汽车销量低迷。汇率方面，人民币走强，年底美元兑人民币预测微调至6.65附近，结汇意愿增强叠加中美关系预期改善构成支撑。

　　
　　近期机构研报指出，9月中美元首会晤推动双边关系从贸易‘休战’转向机制化竞争管理，300亿美元互降关税虽覆盖有限，但沟通机制落地有助于稳定外需和企业预期。研报认为，短期稳定性提升将利好出口导向型制造业，尤其AI相关设备、电子零部件等外需依赖度高的细分领域。

　　
　　研报指出，尽管台湾问题与技术限制等中期分歧仍在，但当前政策重心已转向加快财政资金形成实物工作量，四季度若内需持续疲软，房贷贴息或‘六张网’基建加码可期。出口链企业盈利确定性相对更高，成为当前宏观环境下的结构性亮点。