益诺思订单爆发式增长 安评CRO稀缺性驱动业绩拐点

时间：2026年09月29日 17:41:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，益诺思2026年上半年收入4.65亿元，同比增长23.9%；归母净利润3900万元，同比大幅扭亏。新签订单达14.66亿元，同比增长175.56%，在手订单22.47亿元，同比增长80.09%。公司安评业务占比超85%，涉猴收入约50%，境内收入占94%。

　　
　　近期机构研报指出，安评CRO是CRO产业链中集中度最高、外包率近70%的稀缺环节，CR3达40%-50%，活跃盈利机构仅10家左右。2026年上半年国内1类新药IND受理号同比增30%，验证内需驱动的安评需求爆发。

　　
　　研报认为，实验猴供需缺口持续扩大，价格上行推动订单报价提升，叠加公司动物房投产节奏领先，量价齐升确定性强。研报指出，2026-2027年收入有望实现40%左右复合增速，毛利率有超10个百分点修复空间，从31.3%回升至近40%水平。研报预计2026-2028年归母净利润达1.04亿、2.37亿、4.40亿元，三年翻四倍，业绩弹性显著。