中美AI映射背离 光模块修复+算力芯片轮动

时间：2026年09月29日 15:11:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，截至9月25日，纳斯达克100与科创50的60日滚动相关系数已趋近于0，中美科技股走势出现阶段性背离，AI产业链映射明显减弱。强势映射策略当前持仓聚焦软件开发和医疗服务，而超跌反弹策略则空仓观望。

　　
　　近期机构研报指出，海外AI硬件内部热度分化加剧：PCB仍处高拥挤状态，而光模块、MLCC及光纤热度回落；国产算力芯片虽交易热度偏低，但边际回升明显。研报认为，光模块在经历热度释放后存在修复机会，半导体设备与国产算力芯片作为低拥挤方向，有望承接资金轮动。

　　
　　研报指出，AI端侧与软件应用表现平稳，芯片存储延续强势，而网络通信硬件和数据中心方向整体改善。映射弱化反而凸显A股自主主线，低拥挤+政策支持+产业进展明确的方向更易获得资金关注。