鲁西化工半年报高增 盈利结构优化驱动估值提升

时间：2026年09月29日 11:11:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，鲁西化工2026年上半年归母净利9.75亿元，同比增长27.64%；扣非净利9.22亿元，增长34.24%。二季度单季利润同比大增53.05%，毛利率升至16.18%，净利率达6.52%，环比均明显改善。营收153.52亿元，增长4.16%，成本管控与产品结构升级成效显现。

　　
　　近期机构研报指出，公司有机硅、PC、尼龙6、DMF及氟材料五大板块盈利全面增长，其中聚碳酸酯子公司净利润达2.26亿元，同比多增3.63亿元；而传统氯碱等板块虽承压，但占比下降，整体盈利质量提升。研报认为，园区一体化协同与精细化管理持续降本，叠加原料采购渠道稳定，支撑毛利率上行趋势。

　　
　　研报指出，尽管下调2026年EPS至0.93元，但给予16.37倍PE估值，目标价15.23元，核心逻辑是新材料业务放量正改变盈利底盘，成长性获重估。