AI链利润爆发驱动工业盈利 电子行业贡献超六成

时间：2026年09月29日 10:46:31 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，1—8月规上工业企业利润同比增长15.7%，8月单月增长4.2%，虽受高基数拖累增速放缓，但毛利润同比增7.5%、环比加快1.9个百分点，盈利质量稳中有升。电子行业利润暴增1.1倍，对全部工业利润增长贡献率超六成，景气沿算力链向PCB、光缆、电子专用材料等环节快速扩散；高技术制造业利润增长54.7%，光纤制造更飙升5.3倍。原材料制造业受益国际大宗涨价，整体增47.3%，其中有色、煤炭、化工均涨超50%。

　　
　　近期机构研报指出，利润结构性改善主线清晰：AI算力资本开支持续释放，叠加上游价格修复，共同支撑新动能板块高增。研报认为，电子及高技术制造的高增长具备可持续性，不仅源于终端需求回暖，更来自国产替代加速与设备更新政策落地；而原材料板块弹性虽强，但更多属阶段性红利。研报指出，当前盈利高增与估值低位形成较好匹配，尤其电子中游和部分高端材料环节，有望成为权益市场超额收益主要来源。