AI硬件与应用共振修复 新老登板块迎预期拐点

时间：2026年09月29日 08:41:33 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，AI硬件产业链各环节股价与市场盈利预测变动呈约3个月领先关系，且与盈利预测值本身相关性更高。科技硬件板块杠杆资金已较年中明显回撤，电子方向融资余额降幅大、历史分位数显著下移，显示筹码压力释放较充分。近期机构研报指出，中美在AI等新议题上持续磋商，贸易摩擦暂停期有望延长，叠加节后资金回流、美国中期选举转向国内政策，A股温和修复行情可期。研报认为，AI硬件与应用将共同演绎，而非单环节传导；股价驱动核心是盈利预期边际改善，而非产业链位置先后。研报指出，“新登”“老登”等多板块存在机会，普钢、生物制品、教育、造纸等年初跌幅大、盈利预测增速却明显上调的方向，后续有望迎来预期兑现驱动的修复。