昨夜华尔街: 纳指跌超1% 科技血洗 资金已开始逃离
最刺眼的是半导体板块的崩盘式表现。AMD、英特尔、高通集体重挫，尤其是高通( QCOM )跌超7%，英特尔( INTC )也接近6%。这不是个股问题，而是整个产业链的预期在快速恶化。资金明显在撤离那些过去两年被炒到天上的AI概念，宁可错杀也不想再当接盘侠。相比之下，消费板块居然小幅走强，宝洁( PG )和耐克( NKE )都逆势上涨，这说明资金已经在悄悄转向防御，宁可抱现金流稳定的消费股，也不跟科技股玩击鼓传花。 七巨头里情况也够惨。脸书( META )暴跌近5%，直接拖累整个板块。英伟达( NVDA )虽然勉强涨了1.68%，但孤掌难鸣，掩盖不了科技股整体被抛售的事实。我观察到成交量并没有特别放大，这意味着不是恐慌性抛售，而是有组织的、理性的撤退——机构在慢慢减仓，把仓位挪到医药和必需消费品上。医药板块整体跌幅很轻，礼来( LLY )和强生( JNJ )甚至小涨，显示市场在寻找确定性。 利空消息明显占上风。美联储鹰派官员最新表态让12月降息预期再次降温，叠加部分科技巨头供应链数据不及预期，以及欧洲监管机构对大型科技平台的反垄断动作，这些因素共同刺破了短期的乐观情绪。资金对“AI永远增长”的叙事开始产生实质性怀疑，特别是当高通和AMD这样的二线科技股率先被砸时，情绪传染得特别快。 不过也不是全无亮点。消费数据相对坚韧，好市多( COST )和部分消费股的韧性说明美国终端需求还没彻底凉透。这给了市场一点喘息空间，让防御板块有了表现机会。我判断短期内，市场情绪会继续在“科技失望”和“防御避险”之间震荡。资金预期已经从全面进攻转向局部防守，如果接下来没有特别强劲的利好刺激，纳斯达克大概率还要再磨底。 至于那些波动特别大的个股，我得单独说两句。高通( QCOM )这次跌得最狠，核心原因是手机周期复苏不及预期，加上与中国市场的摩擦预期再次升温，机构直接砍仓。脸书( META )重挫则是因为广告主预算谨慎的信号被放大，市场担心其增长天花板比想象中来得更早。英伟达( NVDA )能逆势上涨，说明最核心的AI算力需求依然被部分资金坚信，但它也难独撑大局。 我对接下来一周的判断是：消息面难有根本性改善，美联储相关言论还会持续扰动市场。热点会从半导体和软件进一步向消费、医药和部分金融蓝筹切换。短线操作要降低预期，控制仓位，科技股反弹就是减仓机会，而消费和医药里的确定性品种，可能成为资金抱团的新目标。市场正在用行动告诉你，高估值故事讲不下去了。 中财网
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