AI服务器升级引爆CCL量价双升 供给瓶颈强化涨价弹性

时间：2026年09月28日 20:52:09 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2024年全球CCL市场规模约1000亿元，M7及以上高端覆铜板收入同比增长40%，占比升至38%。AI服务器加速迭代，英伟达Rubin平台全面转向M8/M9等级，背板层数最高达144层；单机柜CCL用量从GB200的164张跃升至VR200的578张，翻倍增长。研报测算2025-2027年CCL需求量将达2256万、5665万、11899万张，同比增速分别为4%、151%、110%。

　　
　　近期机构研报指出，量价齐升背后是刚性供给约束：高端电子布依赖丰田JAT910织布机，排产已至2030年；G75电子纱价格半年涨近九成；HVLP4铜箔全球仅三家可供应，国产替代正加速验证。研报认为，生益科技、南亚新材等头部CCL厂商凭借技术积累与客户认证优势，有望优先受益于高端产品放量与单价提升。研报指出，本轮涨价并非短期扰动，而是由AI硬件架构升级驱动的结构性景气上行。