金龙汽车整合见效 出口升级驱动盈利跃升

时间：2026年09月28日 20:42:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，金龙汽车2026年上半年出口中大客0.9万辆，同比大增24.6%，市占率达31.6%，稳居行业第一；出口新能源占比提升至15.6%，结构持续优化。公司完成“三龙”股权整合后，设立研发、采购、销售、售后四大中心，2026H1毛利率达13.1%，同比提升1.5个百分点。

　　
　　近期机构研报指出，公司正从粗放式增长转向高质量发展：集团化统一管理显著降本，而欧洲、拉美等高毛利市场订单放量，叠加东南亚、非洲需求扩张，出口均价与盈利弹性正在打开。研报认为，当前股价对应2026—2028年PE仅10.8—6.2倍，估值处于历史低位。

　　
　　研报指出，国内公交置换周期已启动，2016年前后投放的新能源公交车进入集中更新窗口，政策细则落地有望带来内需温和回暖。出口结构优化+管理提效双轮驱动下，单车盈利差距正加速收窄，盈利改善具备可持续性。