军工Q4迎反弹窗口 大飞机商发+外贸双轮驱动

时间：2026年09月28日 20:21:33 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，国防军工板块近期跑输大盘，传统白马股经历8—9月反弹后小幅回调，当前估值已反映较充分的内需悲观预期。珠海航展将于12月举行，叠加‘十五五’规划年底落地预期，板块催化密集。

　　
　　近期机构研报指出，Q4军工存在明确反弹机会，核心逻辑在于外贸拓展加速与大飞机产业链价值重估。研报认为，中式装备全球认可度提升，国睿科技雷达出口获好评、航天南湖获出口立项，外贸订单正从预期转向落地。研报指出，国产大飞机配套持续深化，长江1000发动机明年有望适航取证，航发动力、万泽股份等主机及关键部件企业配置价值凸显。

　　
　　高端元器件方向同样被看好：中航光电、航天电器在AI服务器高速连接器领域已实现小批量供货；宏达电子钽电容进入头部服务器厂商供应链。基本面来看，新业务贡献正从订单端向报表端转化，三四季度业绩验证可期。