长假前后中性偏多持仓 AI核心+高股息双主线

时间：2026年09月28日 18:41:37 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周A股冲高回落，10年期美债收益率升破5.2%，外部利率压力加大；但国内流动性保持宽松，央行净投放2000亿元MLF，节前呵护意图明确。中美元首会晤释放缓和信号，AI模型性能提升与推理成本下降趋势延续，日本8月半导体设备出货同比增幅扩大，DDR5存储器价格持续上涨。

　　
　　近期机构研报指出，长假前后宜保持中性偏多仓位，核心逻辑在于节后修复概率仍存，而节前抢跑已部分兑现预期，波动更多源于内部筹码换手而非趋势逆转。研报认为，AI产业链盈利支撑较强，尤其具备真实订单和业绩落地能力的硬件与算力环节，有望成为节后资金回流首选；研报指出，高股息资产并非单纯防御，而是提供稳定现金流与再配置锚点，在利率扰动期增强组合韧性。研报强调，景气改善的半导体、机械、建材等方向已出现量价共振信号，配置价值进一步凸显。