爱婴室线下提效+加盟放量 全国化提速驱动盈利改善

时间：2026年09月28日 18:36:43 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，爱婴室2026年上半年营收18.08亿元，同比微降1.49%，但门店销售收入达13.49亿元，增长4.67%，占总收入超七成；华南、华中区域收入分别大增11.04%和11.33%，非奶粉品类如玩具及出行收入激增44.10%。门店结构持续优化，新开店平均面积仅144平方米，6个月即可盈亏平衡；截至6月底签约待开门店30家，七成位于高潜区域。加盟体系快速铺开，9月加盟店已近400家，目标千家。

　　
　　近期机构研报指出，公司正从区域龙头向全国性母婴零售平台跃迁。研报认为，轻量化门店模型显著降低扩张门槛，叠加加盟模式加速复制，渠道密度与单店效率双升；非奶粉品类高增长和自有品牌推进，正改善商品毛利结构。研报指出，新店成熟+加盟放量+品类升级三重逻辑共振，有望推动2026—2028年EPS由0.71元提升至0.99元，盈利拐点清晰可见。