AI资本开支驱动机械反弹 MLCC与CPO设备迎量价齐升

时间：2026年09月28日 18:36:43 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，AI服务器出货压力正推动MLCC海外龙头转产普通料号，中高容产品持续涨价；800G/1.6T光模块需求放量，CPO扩产刚起步；金刚石散热从概念落地实际订单。三季报临近叠加通胀链条回暖，相关设备环节景气度明显上行。

　　
　　近期机构研报指出，AI资本开支是当前中美最强增长动力，短期反弹主线聚焦科技制造细分领域。研报认为，MLCC进入“锁产能”阶段，三星电机已披露约1.82万亿韩元AI服务器订单；CPO设备处于扩产起点，成长空间打开；金刚石散热在国产算力链率先起量，降频痛点获技术突破。

　　
　　研报指出，燃气轮机因美国《电力保护法案》供给趋紧，800V液冷、半导体设备扩产前夜、北美AIDC高空平台复苏等方向也具确定性。受益标的覆盖昀冢科技、三环集团、天准科技、杭可科技、浙江鼎力等，设备订单与新技术导入双轮驱动估值修复。