苏州银行零售风险出清 驱动业绩提速与估值修复

时间：2026年09月28日 18:17:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，苏州银行2026年半年报营收、PPOP、归母净利润同比增速均环比提升，其中利息净收入增长23.9%，净息差达1.40%，较2025年回升7bp，负债成本下降30bp。对公贷款同比增22.7%，政信类贡献突出；零售贷款压降27亿元，但个贷不良率逆势下降13bp，消费贷和经营贷不良分别降12bp、54bp。

　　
　　近期机构研报指出，该行零售资产质量改善节奏明显领先同业，风险主动出清已见成效。研报认为，净息差企稳回升叠加成本收入比优化，支撑利润加速释放；拨备大幅计提反映审慎经营，实际风险抵御能力增强。

　　
　　研报指出，盈利预测上调至2026-2028年净利润增速8.7%/9.6%/10.4%，对应PB仅0.74X，低于可比银行，估值修复空间明确。当前低PB叠加业绩提速与资产质量双优，构成核心配置逻辑。