AI与半导体景气逻辑仍在 但需业绩兑现支撑

时间：2026年09月28日 18:07:54 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周市场风格明显轮动，低位价值和防御板块领涨，房地产、煤炭、医药生物、石油石化等表现靠前；而通信、电力设备、电子等前期科技主线出现回调。概念层面，华为、人工智能、芯片、AIDC等仍保持高活跃度，科技主线未退潮，但已从普涨转向分化。

　　
　　近期机构研报指出，AI与半导体中期景气逻辑依然稳固，PCB、存储、国产算力和AI应用方向仍有产业催化。研报认为，节前成交缩量叠加算力硬件调整，短期需更关注业绩落地节奏与估值消化进度。

　　
　　研报指出，地产受益于新模式政策及销售制度改革，医药则受创新药与CXO回暖带动，资源品因能源安全与避险需求重拾强势。机器人与新能源主题热度不减，但更多体现为结构性轮动。对投资者而言，核心变量正从题材驱动转向业绩验证，具备真实订单和季度盈利改善的细分龙头更具配置价值。