玻璃龙头市值低于重置价值 浮法光伏双改善迎赔率拐点

时间：2026年09月28日 18:02:14 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周沪深300下跌1.51%，申万建材板块同步微跌1.54%，但玻璃板块出现积极信号：浮法与光伏玻璃库存回落、价格企稳，旗滨集团等龙头当前市值已低于资产重置价值。地产政策动态显示，二手房交易占比今年前8个月达52%，正式迈入存量时代，翻新改造需求正成为建材新支撑点。

　　
　　近期机构研报指出，玻璃龙头正处于高赔率区间，核心逻辑并非短期业绩爆发，而是资产价值被显著低估叠加供需格局实质性改善。研报认为，浮法玻璃产能出清持续，光伏玻璃新增产能节奏放缓，库存压力缓解已传导至价格端；同时玻璃基板作为新型科技材料，构成潜在期权价值。

　　
　　研报指出，存量房修缮带动防水、涂料、管材等C端品类需求提升，而玻璃因重资产属性，在行业低谷期反而凸显安全边际。旗滨集团作为成本管控领先、冷修节奏灵活的龙头，有望率先受益于行业出清后的盈利修复。