硬科技+政策链双轮驱动 节前震荡中布局确定性

时间：2026年09月27日 18:02:09 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，8月生产端数据改善，美联储加息靴子落地，中美经贸磋商释放积极信号，国内稳增长政策持续发力，央行流动性呵护态度明确。但消费偏弱、海外高利率压制估值、节前资金观望情绪浓厚，市场大概率延续缩量震荡。

　　
　　近期机构研报指出，当前宜聚焦三条均衡配置方向：一是硬科技赛道，包括半导体、AI、高端制造，兼具全球产业周期上行与国产替代政策支持；二是政策链，覆盖消费、地产、基建等政策发力主线；三是农林牧渔、医药、非银金融等具备自下而上景气逻辑的板块。

　　
　　研报认为，电子板块关注算力芯片封测、高端MLCC供需改善及PCB材料议价力企业；电新板块短期回避锂电与出口承压方向，转向海风政策催化、电网内需修复及氢氨醇长期产业化机遇；高端制造重点看好AI液冷、PCB设备与耗材、人形机器人传感器等具身智能核心环节。结构性机会清晰，胜率高于博弈性行情。