AI产业链估值消化完成 三季报验证分化走强

时间：2026年09月27日 15:11:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，A股三季报集中披露期在10月，通信与电子板块估值已初步消化到位。基本面来看，26Q3国内经济边际改善，但A股业绩或较Q2明显回落，政策执行虽有改善，增量布局仍待四季度关键会议落地。

　　
　　近期机构研报指出，26Q4是全球政治与国内政策双重要窗口，五中全会、中央经济工作会议及地方房地产政策加码值得重点关注。研报认为，AI产业链当前审美聚焦两类方向：一是CPO、PCB等少数能兑现6月底以来超预期基本面的细分；二是存储、高端CCL等27年景气度有望继续提升的领域。研报指出，三季报验证后，AI龙头有望分化走强，科技主题活跃度将回升。

　　
　　研报强调，当前市场环境类似2014年上半年，震荡休整中酝酿新主线，AI产业进步尚未被充分挖掘，为后续反弹轮动预留空间。