爱博医疗海外高增对冲国内承压 创新升级驱动估值修复

时间：2026年09月25日 18:11:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，爱博医疗2026年中报营收9.33亿元，同比增长18.57%；但归母净利润1.83亿元，同比下降14.39%，主要受人工晶状体业务阶段性承压及新品推广投入加大影响。分业务看，隐形眼镜收入增长18.68%，运动医学并表后贡献近亿元收入；分区域看，海外收入同比大增123.21%，占比升至10.27%。

　　
　　近期机构研报指出，利润短期承压不改长期逻辑——高端人工晶状体收入已占该板块三分之一以上，良率与产能利用率显著改善，体现制造升级成效。研报认为，海外放量+产品结构优化+本土化运营落地，正加速兑现全球化价值。

　　
　　研报指出，公司多款产品获境外准入，香港与欧洲子公司建成，为后续海外收入持续高增铺路。当前PE仅21倍，低于三年均值，DCF目标价54元，隐含估值修复空间。