爱旭股份BC技术突围 光伏龙头迎戴维斯双击

时间：2026年09月24日 20:32:18 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，爱旭股份2026年上半年ABC组件出货9.4GW，其中Q2环比增长约30%；第四代满屏Ultra组件效率达26%，双面率提升满足集中式电站招标要求。银价上涨凸显其无银铜互联工艺成本优势，叠加行业‘反内卷’监管落地，高效组件溢价能力增强。

　　
　　近期机构研报指出，公司已获Maxeon除美国外全部BC专利授权，累计申请BC相关专利1910项、授权750项，技术护城河深厚。当前ABC产能约20GW，技改与新基地建设持续推进，海外渠道借专利许可全面打通。

　　
　　研报认为，BC扩产面临工艺精度、专利壁垒和行政审批三重高门槛，主流厂商因连续亏损与高负债难大规模跟进，因此本轮超额盈利周期更长。测算BC相较TOPCon最高单瓦超额盈利达0.2元/W。研报预计公司2027年扭亏为盈，归母净利润18.4亿元，给予20倍PE目标价17.36元，维持‘买入’评级。