[中报]龙蟠科技(603906):H股公告-2026中期报告
原标题:龙蟠科技:H股公告-2026中期报告 中國註冊辦事處及總部 中國 南京經濟技術開發區 恆通大道6號 香主要?業地點 香 灣仔 皇后大道東183號 合和中心46樓 公司網站 www.lopal.com.cn 董事會 執行董事 石俊峰先生（主席） 呂振亞先生 秦建先生 沈志勇先生 張羿先生 非執行董事 朱香蘭女士 獨立非執行董事 耿成軒女士 康錦里先生 張金龍先生（自2026年2月13日獲委任） 閭健先生（自2026年2月13日獲委任） 李慶文先生（自2026年2月13日不再擔任獨立非執行董事） 葉新先生（自2026年2月13日不再擔任獨立非執行董事） 聯席公司秘書 張羿先生 梁皚欣女士 授權代表 張羿先生 梁皚欣女士 審計委員會 張金龍先生（主席）（自2026年2月13日獲委任為主席） 耿成軒女士（主席並自2026年2月13日獲調任為審計委員會成員） 閭健先生（自2026年2月13日獲委任） 葉新先生（自2026年2月13日不再擔任成員） 康錦里先生（自2026年2月13日不再擔任成員） 公司資料 薪酬與考核委員會 耿成軒女士（主席）（自2026年2月13日獲調任為主席） 張金龍先生（自2026年2月13日獲委任） 呂振亞先生 李慶文先生（自2026年2月13日不再擔任主席） 提名委員會 閭健先生（主席）（自2026年2月13日獲委任為主席） 葉新先生（自2026年2月13日不再擔任主席） 耿成軒女士 石俊峰先生 戰略委員會 石俊峰先生（主席） 張羿先生 朱香蘭女士（自2026年2月13日獲委任） 李慶文先生（自2026年2月13日不再擔任成員） 香法律顧問 漢坤律師事務所有限法律責任合夥 香 皇后大道中15號 置地廣場告羅士打大廈 – 43樓4301 10室 核數師 安永華明會計師事務所（特殊普通合夥） 中國北京 東城區東長安街1號 東方廣場安永大樓17層 香股份過戶登記處 香中央證券登記有限公司 香 灣仔 皇后大道東183號 合和中心 – 17樓1712 1716號舖 定義 「A股」 指 本公司已發行每股面值人民幣1.00元的普通股，於上海證券交易所上市，並以人民幣進行買賣的內資股； 「A股股東」 指 A股持有人； 「Aisis」 指 Aisis Alliance L.P.，於開曼群島成立的獲豁免有限合夥企業；「公司章程」 指 本公司的《公司章程》（經不時修訂）； 「審計委員會」 指 本公司審計委員會； 「董事會」 指 董事會； 「中國企業會計準則」 指 中國企業會計準則； 「寧德時代」 指 寧德時代新能源科技股份有限公司，一家於2011年12月16日在中國成立的股份有限公司，其股份於深圳證券交易所（股票代碼：300750）及香聯交所（股份代號：3750）上市，截至最後實際可行日期為(i)透過宜春時代控制龍蟠時代30%股權；及(ii)透過其全資子公司寧波梅山保稅區問鼎投資有限公司控制常州鋰源4.22%股權的間接股東； 「寧德時代集團」 指 寧德時代及其子公司； 「企業管治守則」 指 香上市規則附錄C1所載《企業管治守則》；「常州鋰源」 指 常州鋰源新能源科技集團有限公司（前稱為常州鋰源新能源科技有限公司），一家在中國成立的有限公司，為本公司的直接非全資子公司； 「中國」 指 中華人民共和國； 「公司」或「本公司」 指 江蘇龍蟠科技集團股份有限公司，一間於中國註冊成立之股份有限公司，其A股於上海證券交易所上市（股票代碼：603906）及H股於香聯交所上市（股份代號：2465）； 「控股股東」 指 具有香上市規則賦予該詞的涵義，除非文義另有所指，否則指石先生、朱女士、龍蟠國際及南京貝利； 「中國證監會」 指 中國證券監督管理委員會； 定義 「董事」 指 本公司董事； 「全球發售」 指 香公開發售及國際發售H股； 「本集團」或「龍蟠」 指 本公司及其不時的子公司，或如文義所指，本公司成為其現有子公司的控股公司前期間的該等子公司，猶如該等子公司在相關時間已為本公司的子公司或該等子公司或其前身公司（視乎情況而定）所經?的業務； 「H股」 指 本公司股本中每股面值人民幣1.00元的境外上市外資股，以元買賣，並已在香聯交所上市； 「H股證券登記處」 指 香中央證券登記有限公司； 「元」 指 香法定貨幣元及仙； 「香」 指 中國香特別行政區； 「香上市規則」 指 《香聯合交易所有限公司證券上市規則》，經不時修訂或補充；「香聯交所」 指 香聯合交易所有限公司； 「獨立第三方」 指 據董事作出一切合理查詢後盡其所知、所悉及所信，並非屬關連人士的個人、公司及其各自的最終實益擁有人； 「印尼工廠一期」 指 PT LBM業務的初始階段，應括(i)建造、?運及維護用於電動車電池、儲能系統及其他鋰電池產品的正極活性材料（「該等產品」）的工藝改進及生產的製造設施，(ii)該等產品的材料開發及採購、銷售、分銷及商業化，(iii) PT LBM股東之間相互協定的任何其他活動及業務及(iv)與前述相關及╱或附屬的其他活動； 「印尼工廠二期」 指 在印尼額外建設的製造設施，用於生產該等產品，具備90,000噸磷酸鐵鋰正極材料生產能力； 「最後實際可行日期」 指 2026年9月17日，即本中期報告刊發前的最後實際可行日期；定義 「LBM (AP)」 指 LBM New Energy (AP) Pte. Ltd（.前稱Lopal Tech Singapore Pte. Ltd.），一家於2018年9月28日在新加坡註冊成立的私人股份有限公司，為由常州鋰源全資擁有的本公司間接非全資子公司； 「磷酸鐵鋰」 指 磷酸鐵鋰(LiFePO )； 4 「LG」 指 LG Energy Solution, Ltd.，一家於2020年成立並於韓國交易所上市的公司，主要從事生產先進汽車電池、移動電池及儲能系統電池； 「上市」 指 H股於2024年10月30日在香聯交所主板上市； 「上市日期」 指 H股在香聯交所上市及獲准開始在香聯交所買賣的日期，即2024年10月30日；「磷酸錳鐵鋰」 指 磷酸錳鐵鋰(LiMn Fe PO )； x 1-x 4 「龍蟠國際」 指 龍蟠國際控股有限公司（前稱南京美多投資管理有限公司），一家於2013年10月17日在中國成立的有限公司，為南京貝利的普通合夥人，截至最後實際可行日期由石先生擁有90%及由朱女士擁有10%。龍蟠國際為控股股東之一； 「龍蟠時代」 指 宜春龍蟠時代鋰業科技有限公司（前稱宜豐時代新能源材料有限公司及宜豐時代永興新能源材料有限公司），一家於2022年3月2日在中國成立的有限公司，截至最後實際可行日期為本公司擁有70%及宜春時代擁有30%的直接非全資子公司；「龍蟠珀斯」 指 Lopal Tech Perth Pty Ltd，本公司的一家海外全資子公司；「主板」 指 由香聯交所運?的證券市場（不括期權市場），其獨立於香聯交所GEM並與其並行運作； 「標準守則」 指 香上市規則所載上市發行人董事進行證券交易的標準守則；「石先生」 指 石俊峰先生，本公司董事長、執行董事、總經理、控股股東之一及朱女士的配偶；定義 「朱女士」 指 朱香蘭女士，非執行董事、控股股東之一及石先生的配偶；「金融監管總局」 指 中國國家金融監督管理總局； 「南京貝利」 指 南京貝利創業投資中心（有限合夥），一家於2013年10月25日在中國成立的有限合夥企業，控股股東之一； 「新能源汽車」 指 新能源汽車，括電池電動汽車、插電式混合電動汽車及增程型電動汽車；「中國法律」 指 中國內地法律法規，不涉及香、澳門特別行政區法律法規及台灣地區的相關法規； 「招股章程」 指 本公司日期為2024年10月22日的招股章程； 「PT LBM」 指 PT LBM Energi Baru Indonesia，一家於2023年2月22日在印度尼西亞註冊成立的外資公司，為由常州鋰源間接全資擁有的本公司間接非全資子公司； 「報告期間」 指 截至2026年6月30日止六個月； 「人民幣」 指 中國的法定貨幣； 「三金鋰電」 指 江蘇三金鋰電科技有限公司，一家於2018年6月13日在中國成立的有限責任公司，本公司全資子公司； 「證監會」 指 香證券及期貨事務監察委員會； 「《證券及期貨條例》」 指 香法例第571章《證券及期貨條例》（經不時修訂或補充或以其他方式修改）；「股份」 指 本公司股份，括A股及H股； 「上海證券交易所」 指 上海證券交易所； 「股東」 指 股份持有人； 「美國」 指 美利堅合眾國，其領土、屬地及受其司法管轄的所有地區；「美元」 指 美國法定貨幣美元； 定義 「宜春時代」 指 宜春時代新能源資源有限公司，一家於2021年11月23日在中國成立的有限公司，截至最後實際可行日期為寧德時代的全資子公司； 「%」 指 百分比。 於本中期報告內，除非文義另有所指，否則「聯繫人」、「緊密聯繫人」、「關連人士」、「關連交易」、「持續關連交 易」、「核心關連人士」、「控股股東」、「子公司」及「主要股東」等詞彙應具有香上市規則賦予該等詞彙的涵義。 財務概要 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 人民幣百萬元 人民幣百萬元 （未經審核） （未經審核） 收入 7,198.4 3,621.9 淨利潤╱（虧損） 595.6 (110.1) 上市公司股東應佔淨利潤╱（虧損） 420.5 (85.2) 期內綜合收益總額 565.0 (108.7) 截至2026年 截至2025年 6月30日 12月31日 人民幣百萬元 人民幣百萬元 （未經審核） （經審核） 資產 非流動資產 10,109.3 9,069.4 流動資產 16,675.1 9,602.4 總資產 26,784.4 18,671.8 權益及負債 所有權益總額 6,375.9 3,777.3 非流動負債 6,140.4 4,069.9 流動負債 14,268.1 10,824.7 負債總額 20,408.5 14,894.6 負債和所有權益總計 26,784.4 18,671.8 管理層討論與分析 業務回顧與展望 報告期內，公司秉持「以綠色新能源核心材料共建全球美好生活」的使命，堅持新能源與傳統業務雙軌並行的產業 佈局，實現傳統業務穩基提質、新能源業務突破進階的協同發展。傳統業務板塊，公司持續深耕車用環保化學品領域，以潤滑油、冷卻液、制動液、尾氣處理液等成熟產品為核心根基，依託持續的技術迭代與產品創新，不斷豐 富高端化、多元化產品矩陣，應對行業結構調整與市場需求變革，夯實公司在行業內的優勢地位。鋰電材料板塊， 公司聚焦磷酸鐵鋰正極材料產業鏈深化佈局，一方面積極推進產能規模化建設，為市場拓展與業績持續增長築牢產能根基；另一方面，公司堅定踐行「垂直一體化」發展戰略，構建從上游鋰資源獲取到磷酸鐵鋰製造到鋰電回收 的完整產業鏈一體化佈局。2026年上半年，公司實現?業收入人民幣7,198.4百萬元，歸屬於上市公司股東的淨利潤人民幣420.5百萬元，同比實現扭虧為盈，經?狀況大幅改善。報告期內，公司開展的重點工作如下：(I) 深化產業佈局，積極推進產能建設 報告期內，為緊抓新能源行業發展機遇，滿足下游市場對磷酸鐵鋰產品日益增長的需求，進一步夯實公司的產能基礎，提升市場供應能力與核心競爭力，公司積極推進產能建設佈局。報告期內，公司正式啟動常州金壇一期12萬噸高壓實磷酸鐵鋰的產能建設，並計劃推進印尼三期12萬噸磷酸鐵鋰產能建設項目。新建產能是公司基於市場佈局與自身發展戰略做出的重要部署，有利於公司優化產能結構、擴大生產規模，為市場拓展、客戶需求保障以及業績持續增長提供堅實的產能基礎，也將進一步鞏固公司在磷酸鐵鋰行業的市場地位。 (II) 夯實垂直一體化發展根基，強化核心原材料保障能力 報告期內，公司持續向上游鋰資源領域延伸佈局，穩步推進海外鋰資源戰略落地，持續完善鋰電全產業鏈一體化佈局，提升關鍵原材料自主保障水平。資源獲取層面，公司通過境外全資子公司龍蟠珀斯與Global Lithium Resources Limited（「GL1」）、MB Lithium Pty Ltd（「MB鋰業」）簽署資產收購協議，取得澳大利亞優質鋰礦勘探 資產，新增鋰資源儲備；供應鏈綁定層面，公司與GL1、GLR Australia Pty Ltd（「GLR」）簽署具備法律約束力的合作條款清單，落實鋰輝石精礦長期供貨安排。本次上游資源佈局完成後，公司將依託標的礦權資源潛力及長期供貨合作優勢，進一步增強鋰原料供應穩定性，鞏固鋰電一體化產業鏈競爭優勢，提升企業可持續發展能力，為公司產能擴張與業務持續發展築牢資源基礎。 管理層討論與分析 (III) 重視創新研發，增強產品競爭力 報告期內，公司在研發方面聚焦車用環保精細化學品與磷酸鐵鋰正極材料的創新突破，形成了多領域協同推進的佈局。公司依託深圳、南京、常州三大研發中心及CNAS認證測試平台，重點強化在磷酸鐵鋰正極材料、鈉離子電池正極材料及固態電池技術方面的研發投入，截至報告期末授權有效專利538項，其中發明專利163項。 在正極材料方面，公司針對不同領域、應用場景及客戶的實際需求，研發出多種差異化產品，括針對高端儲能市場，優化能量密度和循環壽命研發的「鋰能1號」；具備高壓實、高安全性能和低溫快充性能的「錳鋰1號」高循環版和「鐵鋰1號」快充王；能解決長續航、低溫、快充三大用戶痛點的「續航1號」；實現廢舊極片資源循環利用的「再生1號」；採用突破性的「一次燒結」工藝技術製備的四代高壓密磷酸鐵鋰正極材料，相較於二次燒結工藝，其將傳統多段式燒結流程簡化為單次精準控溫成型，在確保產品顆粒級配效果的同時，大幅降低能耗與生產週期；以及循環性能好、電池壽命長、性能輸出穩定的固態電池前驅體D392產品。其中，固態電池前驅體D392產品是龍蟠科技全資子公司三金鋰電推出的一款針對固態電池量身開發的高鎳三元前驅體材料，其通過元素摻雜、結構調節等優化措施使其更加穩定、更加安全以及更加長效，可以較好地解決固態電池存在的正極材料開裂、材料高溫分解等問題。此外，公司針對乾法電池，推出了乾法電極專用正極材料，該材料可實現高壓實、高容量、高倍率三兼顧，可適配乾法電極的嚴苛工藝要求。公司於2026年3月21日召開第二屆新技術發佈會，常州鋰源推出了第五代高壓實磷酸鐵鋰正極材料產品、龍蟠時代推出了第三代高純碳酸鋰，新產品陸續問世，體現了公司在技術創新和產品研發上的強大實力，也進一步鞏固了在新能源材料領域的領先地位。 在車用環保精細化學品方面，公司通過研發測試，不斷改良產品配方，以便在動態市場中獲得競爭優勢。報告期內，依託「龍蟠新能源冷卻液研究重點實驗室」的技術優勢，公司於近期推出了具備更全面抗腐蝕性能的第四代低電導率冷卻液，全面適配新能源汽車三電系統更高安全標準。除了應用於汽車領域的車用冷卻液外，公司還依託自有研發平台，推出算力中心冷卻液產品，拓展冷卻液產品應用場景，打造精細化學品新的增長曲線。面對AI技術的高速發展，公司已在2026年推出了第二代算力中心冷卻液，以支AI算力的穩定運行。 管理層討論與分析 此外，公司在氫能領域聚焦燃料電池催化劑方向進行重點突破，銷量進一步擴大，目前已廣泛應用於燃料電池汽車、氫能兩輪車、氫動力無人機、燃料電池發電系統等領域。公司還推出電解水制氫催化劑，有助於降低綠氫生產成本，推動可再生能源制氫規模化落地。 (IV) 多渠道融資，提供充足資金保障 報告期內，公司持續利用多元融資渠道優化財務結構。公司於2026年5月11日完成向特定對象發行A股，發行股數93,115,403股，募集資金淨額約人民幣18.58億元。於2026年6月22日完成15,000,000股新H股的配售，募集資金淨額約1.94億元。同時，公司在下屬公司層面積極引入戰略投資，公司於2026年5月為控股子公司常州鋰源成功引入投資人常州金沙產業投資合夥企業（有限合夥），並完成交割，籌集資金人民幣4.40億元。公司充分利用資本市場，多渠道融資，緩解資金壓力，優化資產負債結構，為產能擴張、業務發展等提供了充足的資金保障，助力高質量可持續發展。 (V) 降本增效，提高經?效率 在供應鏈方面，公司持續加強管理，推動從傳統採購向戰略採購轉型，構建與關鍵供應商的長期戰略合作關係，共同探索成本節約與技術革新路徑，並通過前瞻分析市場動態，提前制定關鍵環節的採購策略；公司智慧運?部通過ERP、WMS等系統對存貨實施動態實時管理，在滿足生產以及日常發貨所需的同時，結合原材料市場價格波動、客戶訂單量等情況，靈活調整庫存，加速存貨周轉。同時，公司大力推進能源降本工作，積極佈局綠色用能體系，通過增設光伏、儲能設施及餘熱回收利用等節能改造項目，優化能源消耗結構，有效降低生產環節綜合用能成本，提升綠色製造水平。 報告期內，為避免大宗原料價格大幅波動對公司經?業績的影，公司管理層積極應對，加強採購價格管控，嘗試開拓新的採購渠道，力圖從多方面實現價格控制，全方位降本增效。公司以括但不限於期貨、期權等金融工具的形式，開展期貨和衍生品套期保值業務，交易品種括尿素、乙二醇、碳酸鋰、原油等，在一定程度上減少了原材料價格波動對公司利潤的影。 管理層討論與分析 (VI) 引進與培養優秀人才，加強企業文化建設 報告期內，公司持續深化人才戰略，以文化認同深化、組織能力提升為目標，系統性推進人才建設與文化落地工作。人才建設方面，公司持續推進「騰龍計劃」大型管培生項目，通過企業文化、業務流程及管理技能的全方位賦能，吸引並培育優秀畢業生，夯實人才梯隊基礎。針對核心管理層，公司持續開展「卓越領導力培養項目」，高層領導親自參與課程設計與授課，覆蓋戰略解碼、績效管理等模塊，系統性培養核心管理幹部，為公司戰略落地提供堅實的組織保障。同時，公司通過雲平台構建數字化學習體系，整合優質課程資源，推動全員常態化學習，穩步推進學習型組織建設。此外，公司積極推進AI能力建設，通過常態化AI應用培訓、內部AI賽事等多元形式，加速AI技術在業務場景中的滲透與落地，強化全員AI應用能力，為公司技術創新與效率提升注入新動能。企業文化建設方面，公司面向全體員工組織開展企業文化故事徵集與分享活動，廣泛凝聚價值共識與精神力量，並發佈了《北斗七星文化手冊》，構建完整的文化標尺體系，進一步統一價值理念、規範行為導向。同時，公司通過開展豐富的文體活動，持續增強團隊凝聚力與組織向心力。 (VII) 行業認可及榮譽 憑藉在汽車環保和綠色新能源核心材料領域的突出貢獻，以及卓越的產品質量和服務，公司連續獲得多項行業榮譽：旗下潤滑油產品連續多年獲評「中國潤滑油十大品牌」，彰顯了公司在車用環保精細化學品領域的市場地位和品牌影力；報告期內，常州鋰源獲得「江蘇省對外科學技術促進會科學技術獎」、「時代一汽『2025年度優秀供應商』」、「LGES最佳合作夥伴」、「吉曜通行2025年度供應商夥伴大會『金曜獎』」等榮譽； 迪克化學入選江蘇省「築峰強鏈」重點培育企業庫；山東美多電池級碳酸鋰通過歐盟RoHS和REACH環保認證。 管理層討論與分析 收入 於截至2026年6月30日止六個月，本集團錄得收入人民幣7,198.4百萬元，較2025年同期的人民幣3,621.9百萬元增加約98.7%，主要由於本集團磷酸鐵鋰正極材料業務收入增加所致。 下表載列於所示期間的收入明細： 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 （未經審核） （未經審核） 人民幣萬元 概約% 人民幣萬元 概約% 業務分類 磷酸鐵鋰正極材料業務 575,622.19 80.0 235,917.54 65.1 (1) 車用精細化學品業務 110,069.46 15.3 95,605.09 26.4 碳酸鋰加工收入業務 24,985.97 3.5 28,280.68 7.8 (2) 其他業務 9,165.97 1.2 2,384.70 0.7 總計 719,843.59 100.0 362,188.01 100.0 附註： (1) 主要括銷售潤滑油、冷卻液、柴油發動機尾氣處理液、車用養護品等產品收入。 (2) 主要括銷售三元正極材料收入及新興氫能業務的收入。 來自磷酸鐵鋰正極材料業務的收入由截至2025年6月30日止六個月的人民幣2,359.2百萬元增加約144.0%至2026年同期的人民幣5,756.2百萬元，主要由於i)下游動力電池及儲能電池行業的需求狀況持續得到改善，導致磷酸鐵鋰正極材料客戶需求增加；及ii)主要原材料價格增加，導致磷酸鐵鋰正極材料售價增加。 來自車用精細化學品業務的收入由截至2025年6月30日止六個月的人民幣956.1百萬元增加約15.1%至2026年同期的人民幣1,100.7百萬元，主要由於冷卻液及汽車與工業潤滑油銷售收入增加。 來自碳酸鋰產品加工收入業務的收入由截至2025年6月30日止六個月的人民幣282.8百萬元減少約11.6%至2026年同期的人民幣249.9百萬元，主要由於報告期間接受客戶提供原材料的代工業務銷售權重上升，相關收入以加工費確認，而加工費收入相對較低所致。 來自其他業務的收入由截至2025年6月30日止六個月的人民幣23.8百萬元增加約285.3%至2026年同期的人民幣91.7百萬元，主要由於三元正極材料銷量增加。 管理層討論與分析 ?業成本 本集團的?業成本由截至2025年6月30日止六個月的人民幣3,120.7百萬元增加約84.4%至2026年同期的人民幣5,754.7百萬元。該增加乃主要由於磷酸鐵鋰正極材料業務增長所致。 銷售費用 銷售費用由截至2025年6月30日止六個月的人民幣69.6百萬元增加約29.9%至2026年同期的人民幣90.4百萬元，主要歸因於電商運?等業務的銷售佣金開支增加。 管理費用 本集團的管理費用由截至2025年6月30日止六個月的人民幣183.2百萬元增加約28.1%至2026年同期的人民幣234.7百萬元，主要歸因於以股份為基礎的付款以及諮詢及服務費增加。 研發費用 本集團的研發費用由截至2025年6月30日止六個月的人民幣190.1百萬元增加約64.4%至2026年同期的人民幣312.5百萬元，主要歸因於直接研發投入等開支增加。 財務費用 本集團的財務費用由截至2025年6月30日止六個月的人民幣122.8百萬元增加約20.8%至2026年同期的人民幣148.4百萬元，主要由於匯兌虧損增加所致。 淨利潤 由於上述原因，本集團於截至2026年6月30日止六個月錄得利潤人民幣595.6百萬元，而2025年同期則錄得虧損人民幣110.1百萬元。 交易性金融資產 本集團交易性金融資產主要括上市及非上市股權投資、非上市基金及理財產品。截至2025年12月31日及2026年6月30日，交易性金融資產分別為人民幣502.2百萬元及人民幣2,218.1百萬元。該增加主要歸因於理財產品購買量增加。投資於理財產品及其他類型金融資產旨在達致資金運用效率最大化。 所有此等理財產品的實際回報均不獲保證，故其合約現金流量不符合僅支付本金及利息的條件，故按公允價值計入損益（「按公允價值計入損益」）計量。截至2026年6月30日，本集團未到期理財產品本金總額為人民幣2,217.5百 萬元，其中按公允價值計入損益的理財產品為人民幣2,217.5百萬元，佔本集團總資產的8.3%。 除本公司於2026年6月22日公佈向中國工商銀行股份有限公司認購理財產品外，本集團於報告期間所認購的理財產品並不構成香上市規則第14章項下的須予公佈交易。 管理層討論與分析 董事認為，認購理財產品能使本集團以較低風險運用其臨時閒置資金，並提升本集團的資金利用率，增加本集團閒置資金的收益及本集團的收入。董事認為，認購理財產品乃按正常商業條款進行，屬公平合理，並符合本集團及股東的整體利益。 應收賬款及其他應收款項 本集團的應收賬款由截至2025年12月31日的人民幣2,216.4百萬元增加37.0%至截至2026年6月30日的人民幣3,036.5百萬元，主要由於報告期內磷酸鐵鋰正極材料業務收入增加，帶動應收賬款結餘相應上升所致。本集團的應收票據由截至2025年12月31日的人民幣30.1百萬元減少52.9%至截至2026年6月30日的人民幣14.2百萬元，主要由於不符合終止確認條件的銀行承兌匯票背書減少所致。本集團的應收款項融資由截至2025年12月31日的人民幣517.6百萬元減少58.5%至截至2026年6月30日的人民幣214.6百萬元，主要由於報告期內使用銀行承兌匯票增加所致。 存貨 存貨主要括原材料（例如碳酸鋰、磷酸鐵、基礎油、乙二醇、尿素及潤滑油添加劑）、在產品及產成品。存貨由 截至2025年12月31日的人民幣1,597.5百萬元增加約182.7%至截至2026年6月30日的人民幣4,515.9百萬元，主要歸因於報告期內正極材料等存貨增加。 在建工程 本集團的在建工程結餘由截至2025年12月31日的人民幣732.9百萬元增加至截至2026年6月30日的人民幣1,593.5百萬元，主要歸因於報告期內印尼工廠二期9萬噸項目、二期11萬噸磷酸鐵鋰正極材料項目（山東鋰源）及湖北鋰源LFP基建項目等工程項目投入增加。 長期待攤費用 本集團的長期待攤費用由截至2025年12月31日的人民幣78.8百萬元增加34.8%至截至2026年6月30日的人民幣106.2百萬元，主要歸因於報告期內主要材料攤銷減少。 其他非流動資產 本集團的其他非流動資產由截至2025年12月31日的人民幣48.0百萬元大幅增加627.4%至截至2026年6月30日的人民幣349.0百萬元，主要歸因於報告期內建築及設備預付款項增加。 其他非流動負債 本集團的其他非流動負債由截至2025年12月31日的人民幣114.0百萬元增加391.8%至截至2026年6月30日的人民幣560.9百萬元，主要歸因於報告期內少數股東回購權的金融負債增加。 管理層討論與分析 借款 本集團的短期借款由截至2025年12月31日的人民幣4,091.5百萬元增加39.6%至截至2026年6月30日的人民幣5,713.3百萬元，主要歸因於報告期內銀行貸款融資規模增加，此與本集團收入增長一致，並取得以支持我們的業務發展。本集團的長期借款由截至2025年12月31日的人民幣2,795.6百萬元增加58.2%至截至2026年6月30日的人民幣4,423.8百萬元，主要歸因於報告期內銀行貸款融資規模增加。 衍生金融負債 本集團的衍生金融負債由截至2025年12月31日的人民幣84.6百萬元減少92.8%至截至2026年6月30日的人民幣6.1百萬元，主要歸因於報告期內結算導致點價模式下的採購合約減少。 應付賬款及其他應付款項 本集團的應付賬款由截至2025年12月31日的人民幣1,961.0百萬元增加40.9%至截至2026年6月30日的人民幣2,762.9百萬元，主要歸因於報告期內材料成本應付賬款增加。本集團的應付票據由截至2025年12月31日的人民幣555.3百萬元增加190.5%至截至2026年6月30日的人民幣1,613.4百萬元，主要由於報告期內通過開具票據進行的結算增加所致。本集團的應交稅費由截至2025年12月31日的人民幣54.1百萬元增加82.3%至截至2026年6月30日的人民幣98.6百萬元，主要歸因於報告期內增值稅及企業所得稅增加。本集團的長期應付款項由截至2025年12月31日的人民幣64.1百萬元減少39.0%至截至2026年6月30日的人民幣39.1百萬元，主要歸因於報告期內支付融資租賃餘額減少。 遞延所得稅負債 本集團的遞延所得稅負債由截至2025年12月31日的人民幣12.4百萬元減少51.1%至截至2026年6月30日的人民幣6.1百萬元，主要歸因於報告期內出售其他權益工具所產生的全面收益。 資本公積 本集團的資本公積由截至2025年12月31日的人民幣2,684.7百萬元增加67.1%至截至2026年6月30日的人民幣4,485.3百萬元，主要歸因於報告期內發行A股及H股所產生的股份溢價增加。 其他綜合收益 本集團的其他綜合收益截至2025年12月31日錄得虧損人民幣27.7百萬元，而截至2026年6月30日則錄得虧損人民幣55.3百萬元，主要歸因於報告期內外幣換算調整。 未分配利潤 本集團的未分配利潤截至2025年12月31日錄得虧損人民幣548.4百萬元，而截至2026年6月30日則錄得虧損人民幣124.1百萬元，該變動主要歸因於報告期內淨利潤增加。 管理層討論與分析 流動資金、財務資源及槓桿比率 本集團採取審慎的資金及庫務政策，以優化其財務狀況。本集團定期監控其資金需求，以支持其業務?運，並持續進行流動資金審查。現金的主要用途為滿足?運資金、資本開支及投資需要。於報告期間，本集團主要貨幣資金、經?活動產生的現金流、可用的銀行貸款及銀行授信以及本公司H股全球發售所得款項淨額（詳情披露於招股章程）為其?運提供資金。本集團主要使用人民幣及美元進行借款及貸款以及持有貨幣資金。本集團的貨幣資金由截至2025年12月31日的人民幣3,787.3百萬元增加約49.4%至截至2026年6月30日的人民幣5,659.5百萬元，主要由於報告期內發行A股所得款項增加。有關進一步詳情，請參閱下文「所得款項用途」一節。 為有效管理碳酸鋰價格波動風險，本集團通過下設的期貨套期保值風險管理專項工作組（「專項工作組」），依託廣 州期貨交易所碳酸鋰期貨合約開展系統性對沖操作。該專項工作組負責應用及審查本公司發佈的《期貨和衍生品套期保值業務管理制度》及《期貨套期保值業務內部控制管理辦法》及上海證券交易所有關資料披露的相關規則及 指引，履行交易賬戶管理及審批、風險監控、就對沖活動向本公司高級管理層及董事會報告。除上文所披露外， 本集團於報告期間並無使用任何金融工具用作對沖用途，且截至2026年6月30日，並無任何未償還的對沖工具用作管理流動資金及資本資源。 槓桿比率的計算方式為總負債（括銀行及其他借款總額）除以同日的權益總額，再乘以100%。本集團的槓桿比率由截至2025年12月31日的394.3%減少至截至2026年6月30日的320.1%。 債務 銀行及其他借款 截至2026年6月30日，本集團的借款總額為人民幣11,272.3百萬元，較截至2025年12月31日的人民幣7,963.5百萬元增加41.6%。借款總額不含售後回購的長期應付款。截至2026年6月30日，借款中有人民幣11,272.3百萬元按固定利率計息。本集團所有借款均以人民幣及美元計值。 外匯風險及對沖 本集團於中國經?，其大部分交易以人民幣結算。當商業交易或已確認資產或負債以實體功能貨幣以外的貨幣計值時，則會產生外幣風險。本集團面臨的外幣風險主要與美元及元有關。 截至最後實際可行日期，本集團通過少量外匯遠期交易對沖其外匯風險敞口，惟通過定期審閱外幣風險淨額密切監管外幣風險，並於必要時訂立貨幣遠期合同以管理外匯風險。 管理層討論與分析 僱員及薪酬 截至2026年6月30日，本集團共有5,416名僱員，而截至2025年6月30日為3,953名僱員。截至2026年6月30日止六個月，員工成本總額（括但不限於工資、薪金及花紅、退休福利開支、社會保障成本、住房福利及其他僱員福利） 為人民幣390.1百萬元，較2025年同期人民幣322.5百萬元增加約21.0%。 僱員薪酬乃基於僱員的表現、技能、知識、經驗及市場趨勢得出。本集團定期檢討薪酬政策及方案，並會作出必要調整以使其與行業薪酬水平相符。除基本薪金外，僱員可能會按個別表現獲授酌情花紅、現金獎勵及股份獎勵。 本集團定期提供跨業務職能培訓，括新僱員的入職培訓、技術培訓、產品培訓、管理培訓及職業安全培訓等，以期培養新員工履行職責的基本技能，以及提升現有員工的相關技能。 或有負債 截至2026年6月30日，本集團其中一間子公司三金鋰電於截至2026年6月30日的一宗訴訟中被列為被告，最高賠償金額約為人民幣84.9百萬元。考慮到敗訴的風險較低，本公司管理層認為，截至2026年6月30日，無需計提額外負債。除上文所披露外，本集團並無任何重大或有負債、擔保，亦無任何對本集團任何成員公司具有重大影的未決或可能面臨的訴訟或申索，而該等訴訟或申索可能對本集團的業務、財務狀況或經?業績產生重大不利影。 管理層討論與分析 資產權利受限情況 於報告期初 於報告期末 項目 賬面餘額 賬面價值 賬面餘額 賬面價值 受限類型 受限詳情 （人民幣元） （人民幣元） （人民幣元） （人民幣元） 貨幣資金 519,530,521.62 519,530,521.62 1,628,501,304.59 1,628,501,304.59 其他 凍結資金、信用證和銀行 承兌匯票保證金、質押 借款保證金 固定資產 417,669,204.90 319,584,658.01 360,847,134.95 265,600,427.16 抵押 售後回租資產在建工程 26,486,312.46 26,486,312.46 15,992,551.38 15,992,551.38 抵押 售後回租資產固定資產 954,847,869.69 799,342,667.02 971,749,285.63 765,837,652.08 抵押 抵押借款無形資產 63,427,192.80 56,978,768.33 63,427,192.80 56,978,768.33 抵押 抵押借款在建工程 12,106,194.80 12,106,194.80 12,106,194.80 12,106,194.80 抵押 抵押借款長期待攤費用 22,317,345.13 1,544,004.70 5,415,929.20 4,384,454.78 抵押 抵押借款應收賬款 940,487,079.26 897,245,573.33 1,112,475,020.64 1,063,748,614.72 質押 質押借款長期股權投資 462,945,943.21 462,945,943.21 464,142,885.37 464,142,885.37 質押 質押借款應收票據 58,869,616.90 58,869,616.90 22,171,489.00 22,171,489.00 質押 票據質押融資固定資產 349,656,317.37 130,866,818.52 346,506,275.72 114,149,919.38 抵押 用於子公司貸款抵押、 質押 在建工程 1,027,522.93 1,027,522.93 1,027,522.93 1,027,522.93 抵押 用於子公司貸款抵押、 質押 長期股權投資 844,431,000.00 844,431,000.00 844,431,000.00 844,431,000.00 抵押 用於子公司貸款抵押、 質押 合計 4,673,802,121.07 4,130,959,601.83 5,848,793,787.01 5,259,072,784.52除上文所披露外，截至2026年6月30日，本集團並無其他已質押資產。 管理層討論與分析 重大投資、重大收購及出售子公司、聯?公司及合?企業 於2026年1月22日，股東批准常州鋰源與江蘇省金壇華羅庚高新技術產業開發區管理委員會簽署《高性能鋰電池正極材料項目合作協議》及《高性能鋰電池正極材料項目合作補充協議》（「合作協議」），據此，常州鋰源的全資子公司 鋰源（江蘇）科技有限公司擬於江蘇省金壇華羅庚高新技術產業開發區內投資建設研發中心及年產24萬噸高壓實磷 酸鐵鋰生產基地（「生產基地」）（「金壇項目」）。項目計劃總投資不超過人民幣20億元，具體投資金額以實際投入為 準，並已及將以全球發售所得款項及本公司自有資金或自籌資金撥付。生產基地分兩期實施，其中一期計劃建設產能12萬噸，常州鋰源將根據市場情況適時啟動二期項目建設。進一步詳情載於本公司日期為2026年1月4日及2026年1月15日的公告，以及日期為2026年1月4日的通函。 於2026年4月20日，本公司與GL1及GLR訂立具有法律約束力的股份認購、供貨及預付款條款清單（「條款清單」）， 以支持本公司日益增長的原材料需求。根據條款清單，本公司以每股0.52875澳元的價格認購GL1的13,840,111股繳足普通股（佔股份發行後GL1已發行繳足普通股的5%）。總投資金額為7,317,958.69澳元。自首次供應約定產品之日十年內（在滿足相應條件的前提下可延長），GLR每年向本公司供應Manna鋰礦項目年度實際產量40%的鋰輝石精礦，並盡最大努力保證最低供應量達到每年至少70,000噸。在滿足預付款條件的情況下，本公司應向GLR提供總額不高於75百萬美元的預付款，該預付款將在本公司驗收約定產品時，按批次沖抵應付貨款。進一步詳情載於本公司日期為2026年4月21日的公告。 根據龍蟠珀斯與GL1及MB鋰業訂立的《礦權及礦產權利出售協議》（「出售協議」），龍蟠珀斯以總代價14.85百萬澳 元收購GL1與MB鋰業持有的位於澳大利亞的鋰礦勘探租約及相關資產。該鋰礦項目後續還需進行勘探、採礦許可證申請、選礦及採礦產能建設，預計投入資金超2億美元，建設及投產期預計為2至3年。進一步詳情載於本公司日期為2026年4月21日的公告。 管理層討論與分析 於2026年5月11日，本公司連同常州鋰源各現時股東（括本公司、昆侖工融綠色（北京）新興產業投資基金合夥企 業（有限合夥）、建信金融資產投資有限公司、寧波梅山保稅區問鼎投資有限公司、福建時代閩東新能源產業股 權投資合夥企業（有限合夥）、貝特瑞新材料集團股份有限公司、常州優貝利創業投資中心（有限合夥）、南京金貝 利創業投資中心（有限合夥）、常州金壇泓遠創業投資合夥企業（有限合夥）及南京超利創業投資中心（有限合夥）） 與常州鋰源（本公司之非全資子公司）及常州金沙產業投資合夥企業（有限合夥）（「B輪投資」）訂立增資協議，內 容有關（其中括）B輪投資以現金方式向常州鋰源出資人民幣440.00百萬元，以認購常州鋰源約人民幣61.17百 萬元的註冊資本，佔常州鋰源經增加註冊資本擴大後股本的約6.83%。增資完成後，本公司於常州鋰源的持股比例將由約66.42%減少至61.88%。進一步詳情載於本公司日期為2026年5月11日及2026年5月12日的公告。 於2026年6月9日，董事會已批准本公司的控股孫公司亞太鋰源透過其全資子公司PT LBM進行建議對外投資，以投資及建設「新能源汽車動力與儲能電池正極材料規模化生產項目」（「印尼鋰源三期項目」）。印尼鋰源三期項目的總 體規劃建設年產能120,000噸第二代及第三代磷酸鐵鋰正極材料的生產線，總投資額為160百萬美元，相當於約人民幣1,088百萬元。進一步詳情載於本公司日期分別為2026年6月10日及2026年7月28日的公告及通函。 除上文所披露外，本集團於報告期間並無任何重大投資、重大收購及出售子公司、聯?公司及合?企業。此外，於最後實際可行日期，除招股章程「業務」及「未來計劃及所得款項用途」章節所披露的擴張計劃外，董事會並無授 權進行其他重大投資或收購資本資產的未來具體計劃。然而，本集團將繼續物色新的業務發展機會。 所得款項用途 (A) 全球發售 本公司股份於2024年10月30日在香聯交所上市。全球發售所得款項淨額約為495.0百萬元及所得款項總額為約550.0百萬元。本公司擬按招股章程「未來計劃及所得款項用途」一節所載的相同事項及比例動用所得款項淨額。 然而，誠如本公司日期為2026年1月15日及2026年2月13日的公告及本公司日期為2026年1月26日的通函所披露，董事會及相關股東已批准有關變更全球發售募集資金的用途之決議案，以將全球發售募集資金淨額中劃撥的198.0百萬元的擬定用途作出調整，由擬用於在湖北省的襄陽工廠建設新磷酸錳鐵鋰生產線變更為金壇項目（「建議變更」），以提高所得款項的使用效率。 管理層討論與分析 下表載列(i)招股章程所披露於建議變更前的全球發售所得款項淨額，(ii)於2026年6月30日已動用及未動用的所得款項淨額，及(iii)使用剩餘未動用所得款項淨額的預期時間表詳情：招股章程所 披露及於建議 招股章程所 截至 於建議變更後悉 變更前佔所得 披露及於建議 截至 2026年6月30日 數動用所得款項 款項淨額擬定 變更前全球發售 2026年6月30日 於建議變更後的 淨額的預期 所得款項淨額的擬定用途 用途百分比 所得款項淨額 已動用款項 未動用金額 時間表(%) （百萬元） （百萬元） （百萬元） — 支付印度尼西亞二期工廠的部分開支 40.0 198.0 198.0 悉數動用 — 工廠建設開支 20.0 99.0 99.0 悉數動用 — 購買及安裝主要生產機器及設備 20.0 99.0 99.0 悉數動用 — — 位於湖北省襄陽工廠的新LMFP生產線 40.0 198.0 不適用 — — — 位於江蘇省金壇的高性能鋰電池正極 198.0 悉數動用 材料項目 — 償還若干計息銀行借款 10.0 49.5 49.5 悉數動用 — 償還來自南京銀行的借款 6.6 32.7 32.7 悉數動用 — 償還來自中國農業銀行的借款 3.4 16.8 16.8 悉數動用 — ?運資金及其他一般公司用途 10.0 49.5 49.5 悉數動用 — 總計 100.0 495.0 495.0 附註： 表中數字為概約數字。 管理層討論與分析 (B) LBM (AP)認購事項 茲提述本公司日期為2024年12月20日及2025年2月10日之公告以及本公司日期為2025年1月8日之通函。於2024年12月20日，本公司、LBM (AP)、常州鋰源、PT Akasya Investasi Indonesia及Aisis訂立認購協議，據此，PT Akasya Investasi Indonesia及Aisis有條件同意認購LBM (AP)股份，相當於完成後LBM (AP)經擴大股本的約34.01%及11.34%，認購價分別為150,000,000美元及50,000,000美元。認購事項已於2025年2月10日完成。LBM (AP)應將認購事項所得款項的不少於85%用於開發印度尼西亞二期工廠的資本及運?開支，資金將根據開發進度逐步動用。除非開發印度尼西亞二期工廠所需資金仍不受影，有關所得款項亦可用於印度尼西亞一期工廠日常業務過程中產生的運?開支及╱或LBM (AP)在日常業務過程中產生的運?開支，惟所得款項的動用無論如何不得超過認購事項所得款項總額的15%。截至本報告日期，部分認購事項所得款項已獲動用。此外，截至最後實際可行日期，本公司無意變更其認購事項所得款項擬定用途。於2026年6月30日，所得款項動用詳情如下： 所得款項淨額 截至 截至 擬定用途的 2026年6月30日 2026年6月30日 動用餘下所得款項的 所得款項淨額擬定用途 概約百分比 已動用所得款項 未動用所得款項 預期時間表(%) （概約%） （概約%） 開發印度尼西亞二期工廠的資本及運?開 不低於85%，即 約70,941,900美元 約99,058,100美元 於2026年年底之前 支（除非開發印度尼西亞二期工廠所需資 170,000,000美元 (35.47%) (49.53%)金仍不受影） — 印度尼西亞一期工廠日常業務過程中產生 不超過15%，即 約30,000,000美元 悉數動用的運?開支及╱或LBM (AP)在日常業務 30,000,000美元 (15.00%) 過程中產生的運?開支 管理層討論與分析 (C) LG認購事項 茲提述本公司日期為2025年2月21日及2026年3月31日之公告及本公司日期為2025年3月27日之通函。於2025年2月21日，LBM (AP)、PT LBM與LG訂立認購協議及股東協議；及本公司、常州鋰源、LBM (AP)、PT LBM及LG訂立附函協議。根據認購協議，於完成時，PT LBM應向LG發行，而LG應認購合共255,930.64股新發行的PT LBM股份，總認購價為15,970,911.12美元，發行後將合共佔PT LBM按完全攤薄基準已發行及流通在外股本的20%。 按原計劃PT LBM應將認購事項所得款項約半數用於向承建商支付印度尼西亞一期工廠建設的最終款項，餘下半數用於購買印度尼西亞一期工廠運?所需的相關設施及設備。然而，由於從LG收取款項的時機，建設以及購買設施及設備的若干款項已由本集團自有資金支付。因此，已對各擬定用途認購事項所得款項的分配比例進行調整，以使所得款項的使用更貼合本公司的發展戰略與實際經?狀況，並有助於提升認購協議項下未動用所得款項的使用效率。 於2026年6月30日，所得款項的分配及動用詳情如下： 於2026年 於2026年 分配用於擬定用途 經修訂分配用於 6月30日 6月30日 動用餘下所得款所得款項淨額擬定用途 的所得款項 擬定用途所得款項 已動用所得款項 未動用所得款項 項的預期時間表(%) （概約%） （概約%） （概約%） — 向承建商支付印度尼西亞一期工廠建 約3,070,000美元 約1,491,200美元 約1,491,200美元 悉數動用設的最終款項 (19.22%) (9.34%) (9.34%) 購買印度尼西亞一期工廠運?所需的 約12,901,000美元 約11,019,200美元 約9,738,500美元 約1,280,700美元 2026年 （附註） 相關設施及設備 (80.78%) (69.00%) (60.98%) (8.02%) 年底前 — — 印度尼西亞一期工廠相關的一般?運 約3,460,600美元 約3,460,600美元 悉數動用資金 (21.66%) (21.66%) 附註： PT LBM在動用剩餘所得款項以購買印度尼西亞一期工廠運?所需的相關設施及設備方面出現延誤，動用剩餘所得款項的預期時間 表已由截至2026年第二季度結束前修訂為2026年年底前。印度尼西亞一期工廠建設的最終驗收付款尚未完全結清，導致相關設施 及設備的採購進度出現延誤。因此，PT LBM延遲動用其約1.3百萬美元的剩餘所得款項，以購買印度尼西亞一期工廠運?所需的 相關設施及設備。 管理層討論與分析 (D) 2025年6月H股配售事項 茲提述本公司於2025年6月4日及2025年6月12日刊發的公告。於2025年6月4日，本公司與配售代理國泰君安證券（香）有限公司（「2025年配售代理」）訂立配售協議（「2025年配售協議」），據此，本公司已同意委任 配售代理及2025年配售代理已有條件同意擔任本公司之配售代理盡最大努力促使不少於六名承配人（彼等及彼等的最終實益擁有人為獨立於本公司及其關連人士並與彼等並無關連（定義見香上市規則）的第三方）購買最多合共20,000,000股新H股，配售價為每股H股6.00元（「2025年H股配售事項」），較2025年6月4日（即2025年配售協議日期）聯交所所報收市價每股H股6.59元折讓約8.95%，根據每股配售股份面值人民幣1.00元計算，總面值為人民幣20,000,000元。 根據2025年配售協議的條款及條件，2025年H股配售事項於2025年6月12日完成。2025年H股配售事項之所得款項淨額約為116.89百萬元，經扣除相關費用、成本及開支後，每股配售股份之淨配售價因此約為5.84元。2025年H股配售事項所得款項淨額擬用作(i)一般?運資金及償還本集團的未償還債務；以及(ii)低電導率冷卻液的產線改造（「產線改造」）。於2026年6月30日之所得款項動用詳情如下：分配用於擬定用途 於2026年6月30日 於2026年6月30日 悉數動用所得款項淨所得款項淨額擬定用途 的所得款項 已動用所得款項 未動用所得款項 額的預期時間表（概約%） （概約%） — 一般?運資金 56,890,000元 56,890,000元 悉數動用 (48.67%) (48.67%) — — 採購原材料，括基礎油、乙二醇及 40,000,000元 40,000,000元 悉數動用 尿素等 (34.22%) (34.22%) — — 員工工資與薪酬 15,000,000元 15,000,000元 悉數動用 (12.83%) (12.83%) — — 公用事業費用及稅項 1,890,000元 1,890,000元 悉數動用 (1.62%) (1.62%) — 償還本集團未償債務 40,000,000元 40,000,000元 悉數動用 (34.22%) (34.22%) （附註） 低電導率冷卻液的產線改造 20,000,000元 2,186,600元 17,813,400元 2026年年底前(17.11%) (1.87%) （15.24%) 附註： 本集團在動用產線改造的剩餘所得款項方面出現延誤，動用剩餘所得款項的預期時間表已由截至2026年第二季度結束前修訂為 2026年年底前。由於更審慎及充分的初步規劃和設備選型需要額外時間，產線改造的實施有所延遲，從而影該部分所得款項的 動用時間。 管理層討論與分析 董事認為2025年H股配售事項乃透過減少本集團之負債及提供額外?運資金予本集團而滿足未來發展需求及履行相關義務，強化其財務狀況，並擴大本公司的股東基礎之機會。2025年H股配售事項亦會促進低電導率冷卻液的產線改造，提高生產效率。董事已探討多個籌資方案，並認為2025年H股配售事項為本公司籌集額外資金以支持本集團的持續發展及業務增長的最合適及最高效的融資選擇，符合本公司及其股東的整體利益。 (E) 向特定對象發行A股股票 茲提述本公司日期為2025年8月29日的通函及本公司日期為2025年8月20日、2026年1月23日、2026年2月26日及2026年5月12日的公告。本公司建議根據特別授權向不超過35名特定對象發行不超過205,523,670股本公司A股（「本次發行」），已於2025年9月17日獲股東批准。有關發行A股股票籌集資金應不超過人民幣18.8億元，將全部用於高性能磷酸鹽型正極材料項目建設及一般?運資金。截至本報告日期，本公司已於2026年5月11日就根據向特定對象發行A股股票而向18名特定發行對象發行之93,115,403股新A股（按每股A股面值人民幣1.00元計算，面值為人民幣93,115,403元），向中國證券登記結算有限責任公司上海分公司辦理完畢登記、託管及限售手續。該18名特定發行對象括證券投資基金管理公司、證券公司、信託公司、財務公司、保險公司、合格境外機構投資，以及符合法律法規規定的其他法人、自然人或其他合格的投資。發行價為每股A股人民幣20.19元，所得款項淨額為人民幣1,857,900,828.30元，每股A股淨價約為人民幣19.95元。發行價不低於定價基準日（2026年4月16日）前20個交易日（不含定價基準日）A股平均交易價格的80%。 A股於定價基準日的收市價為人民幣25.05元。截至最後實際可行日期，所得款項用途並無其他變動，且本公司無意變更發行A股股票所得款項之擬定用途。於2026年6月30日之所得款項分配及動用詳情如下：分配用於擬定用途 於2026年6月30日 於2026年6月30日 動用餘下所得款項的 所得款項淨額擬定用途 的所得款項 已動用所得款項 未動用所得款項 預期時間表(%) （概約%） （概約%） — 11萬噸高性能磷酸鹽型正極材 人民幣800,000,000元 人民幣800,000,000元 2027年2月底前料項目 (43.06%) (43.06%) — 8.5萬噸高性能磷酸鹽型正極材 人民幣600,000,000元 人民幣600,000,000元 2027年2月底前料項目 (32.29%) (32.29%) （附註） 補充流動資金 人民幣457,900,828.3元 人民幣439,896,962.97元 人民幣18,003,865.33元 2026年6月底前（附註） （附註） (24.65%) （23.68%) （0.97%) 附註： 分配用於補充流動資金的人民幣18,003,865.33元未動用所得款項已於2026年7月底前悉數動用。 管理層討論與分析 本公司為全球主要的磷酸鐵鋰正極材料製造商之一，亦為中國內地知名的車用精細化學品製造商。隨下游行業的快速發展，磷酸鐵鋰電池的需求持續增長，磷酸鐵鋰正極材料已成為新能源行業的戰略性材料。本集團將繼續憑藉其全球佈局及深厚的行業洞察力，進一步與市場其他參與區分定位。本次發行募集的資金將用於建設高性能磷酸鹽型正極材料項目，該項目符合國家產業政策，將使本集團進一步提升產能，並進而擴大市場佔有率。此外，向特定對象（為獨立第三方）配售新A股，將有助於本公司優化資本結構及降低資產負債率。 (F) 常州鋰源B輪增資 茲提述本報告中「重大投資、重大收購及出售子公司、聯?公司及合?企業」一節以及本公司日期為2026年5月11日及2026年5月12日的公告。於2026年5月11日，本公司連同常州鋰源各現時股東、常州鋰源及B輪投資訂立增資協議（「增資協議」），內容有關（其中括）B輪投資以現金方式向常州鋰源出資人民幣440.00百萬元，以認購常州鋰源約人民幣61.17百萬元的註冊資本，佔常州鋰源經增加註冊資本擴大後股本的約6.83%。 根據增資協議，增資所得款項人民幣440.00百萬元須嚴格全部用於金壇項目一期建設中的機械及資產購置以及原材料採購。於2026年6月30日之所得款項動用詳情如下： 分配用於擬定用途 於2026年6月30日 於2026年6月30日 悉數動用所得款項淨額所得款項淨額的擬定用途 的所得款項 已動用所得款項 未動用所得款項 的預期時間表（概約%） （概約%） 金壇項目一期建設中的機械及 人民幣440,000,000元 人民幣108,128,230元 人民幣331,871,770元 2026年年底前資產購置以及原材料採購 (24.6%) (75.4%) (G) 2026年6月H股配售事項 茲提述本公司於2026年6月16日及2026年6月22日刊發的公告。於2026年6月17日，本公司與聯席配售代理國泰君安證券（香）有限公司及中信建投（國際）融資有限公司（「2026年聯席配售代理」）訂立配售協議（「2026 年配售協議」），據此，本公司已同意委任2026年聯席配售代理及2026年聯席配售代理已有條件地同意作為本公司的配售代理盡最大努力促使不少於六名承配人（彼等及彼等的最終實益擁有人為獨立於本公司及其關連人士並與彼等並無關連（定義見香上市規則）的第三方）按配售價每股H股13.09元購買最多合共15,000,000股新H股（「2026年H股配售事項」），配售價較於2026年6月16日（即2026年配售協議日期）在聯交所所報收市價每股H股14.37元折讓約8.91%，按每股配售股份面值人民幣1.00元計算，總面值為人民幣15,000,000元。 管理層討論與分析 根據2026年配售協議的條款及條件，2026年H股配售事項於2026年6月22日完成。2026年H股配售事項所得款項淨額約為193.67百萬元，淨配售價（經扣除費用、成本及開支後）約為每股配售股份12.91元。截至最後實際可行日期，所得款項用途並無變動，且本公司無意變更2026年H股配售事項所得款項之擬定用途。 於2026年6月30日之所得款項動用詳情如下： 分配用 於擬定用途的 於2026年6月30日 於2026年6月30日 悉數動用所得款項 所得款項淨額擬定用途 所得款項 已動用所得款項 未動用所得款項 淨額的預期時間表（概約%） （概約%） — 金壇項目的一般?運資金 113,670,000元 113,670,000元 2026年年底前(58.69%) (58.69%) — — 採購原材料（括碳酸鋰及磷酸鐵） 72,670,000元 72,670,000元 2026年年底前(37.52%) (37.52%) — — 公用事業費及稅費 35,000,000元 35,000,000元 2026年年底前(18.07%) (18.07%) — — 員工工資及報酬 6,000,000元 6,000,000元 2026年年底前 (3.10%) (3.10%) 附註 附註 — 部分償還本集團於中國民生銀行南京分行 80,000,000元 80,000,000元 2026年8月底前附註 的本金總額為人民幣130百萬元於2026 (41.31%) (41.31%) 年8月27日到期的未償還貸款（「貸款」） 附註： 分配用於部分償還貸款的未動用所得款項人民幣80,000,000元於截至2026年7月2日已悉數動用。 董事認為2026年H股配售事項乃透過減少本集團負債以強化其財務狀況，並擴大本公司股東基礎之良機。同時，此舉亦為本集團提供額外?運資金，以應付金壇項目的資金需求，括採購原材料（括碳酸鋰及磷酸鐵）、員工工資及報酬，以及公用事業費用及稅項。董事已探討多個籌資方案，並認為與其他籌資方式相比，2026年H股配售事項乃本公司最合適及高效的融資選項，可在相對較短的時間內以較低成本為本公司籌集進一步資金，以支持本集團持續發展及業務增長，且無任何利息負擔。因此，董事認為2026年H股配售事項符合本公司及其股東的整體利益。 管理層討論與分析 截至最後實際可行日期，除(i)上表及(ii)日期為2026年6月5日之公告（內容有關將本公司於2022年5月非公開發行82,987,551股A股所得款項悉數用於新能源汽車動力與儲能電池正極材料規模化生產項目之預期時間表延長，預期時間表已由2026年5月修訂為2026年9月，而於2026年6月30日，所得款項中約人民幣277.8百萬元尚未動用）所披露外，董事並無發現任何所得款項淨額計劃用途的重大變動或延遲。現時完全使用餘下未動用所得款項淨額的預期時間表，除任何不可預見情況外，均基於董事之最佳預測，及或會受本集團之?運狀況改變及當前及未來市場狀況發展影。董事將持續評估未動用所得款項淨額的使用計劃，及或會於必要時修訂或修改該計劃應對轉變的市場狀況，以促進本集團有更佳的增長及發展。本集團將繼續謹慎評估未動用所得款項淨額的用途及密切監察市場狀況，於必要時為本集團長期發展而調整本集團集資活動未動用所得款項淨額的用途。本公司將於未動用所得款項淨額的擬定用途出現任何重大變動時，適時及根據香上市規則項下規定作出適當公告。 湊整 本報告所載的若干金額及百分比數字已經湊整。任何表格所列述的總數與當中所列數額的總和之間的任何差異，均因湊整所致。 報告期間後重大事項 常州鋰源增資 於2026年8月18日，本公司、常州鋰源（本公司的一家非全資子公司）及常州鋰源股東訂立增資協議（「增資協議」）。 根據增資協議，本公司已同意向常州鋰源出資金額人民幣1,400百萬元，以認購常州鋰源約人民幣194.63百萬元的新增註冊資本（「增資」），佔常州鋰源經增資後總註冊資本的約17.86%，剩餘部分將計入常州鋰源的資本公積，而 常州鋰源股東已同意放棄有關增資的優先認購權。於完成增資後，經考慮本公司於常州鋰源現有持股比例的攤薄影，本公司於常州鋰源的持股比例的淨變動約為6.81%，因此該持股比例將由約61.88%增加至68.69%。因此，常州鋰源繼續為本公司之子公司，其財務業績繼續綜合入賬至本公司之財務報表。有關詳情，請參閱本公司日期為2026年8月18日的公告及通函，以及本公司日期為2026年9月3日的公告。 管理層討論與分析 建議採納2026年A股限制性股票激勵計劃 於2026年7月8日，董事會已決議建議採納2026年A股限制性股票激勵計劃（「2026年A股限制性股票激勵計劃」）， 惟須待股東批准後方可作實。2026年A股限制性股票激勵計劃的目的為(i)建立和完善管理層與股東利益共享機制， 實現本公司、股東和員工利益的一致性，促進各方共同關注本公司的長遠發展，從而帶來更高效、更持久的回報； (ii)進一步完善本公司的企業治理結構，健全長期、有效的激勵約束機制，確保本公司長期、穩定發展；及(iii)有效 調動管理層和員工的積極性，吸引和保留優秀管理人才和關鍵人員，防止人才流失，提高本公司凝聚力和競爭力。 本公司將召開臨時股東會，以審議及批准（其中括）建議採納2026年A股限制性股票激勵計劃。截至最後實際可行日期，2026年A股限制性股票激勵計劃尚未獲股東批准，且尚未授出任何購股權或獎勵或限制性股份。進一步詳情載於本公司日期為2026年7月8日的公告，一份通函將適時寄發予股東。 除上文所披露外，截至最後實際可行日期，本集團於2026年6月30日後概無發生可能對本集團?運及財務表現造成重大影的重大事項。 無重大變動 自2026年4月24日刊發本集團截至2025年12月31日止年度的年報以來及直至最後實際可行日期，本集團的業務概無發生重大變動。 中期股息 董事會議決不建議就截至2026年6月30日止六個月派付任何中期股息（截至2025年6月30日止六個月：無）。 其他資料 購買、出售或贖回本公司的上市證券 於2026年5月20日，本公司註銷了存放於本公司回購專用證券賬戶中尚未使用的2,082,400股庫存A股，有關詳情已於本公司日期為2026年5月20日的公告中披露。於報告期間，本公司或其任何子公司概無在香聯交所及上海證券交易所購買、出售或贖回本公司任何上市證券（括出售庫存股份）。截至2026年6月30日及直至最後實際可行日期，本公司並無持有任何股份作為庫存股份（定義見香上市規則）。 2023年股票期權計劃 為(i)使本公司、股東及員工的利益相一致，促進各方共同關注本公司的長遠發展；(ii)完善本公司的企業管治架構 及長期有效的激勵機制，確保本公司長期穩定發展；及(iii)激勵管理人員和員工，吸引和留住管理人才和關鍵人才， 防止人才流失，增強本公司的凝聚力和競爭力，本公司已採納經股東於2023年9月22日舉行的臨時股東會批准及採納的A股股票期權計劃，根據該計劃於2023年9月22日由董事會決定向162名合資格參與（定義見招股章程）授予合共5,295,000股A股作為獎勵（「2023年股票期權計劃」）。 於2026年5月，根據2023年股票期權計劃註銷2,375,000股A股後，2023年股票期權計劃項下已無任何股份仍尚未行使。截至2026年6月30日，2023年股票期權計劃項下已無可供發行的股份。截至2026年6月30日止六個月，本公司並無根據2023年股票期權計劃授出任何股票期權。有關2023年股票期權計劃的進一步詳情載於招股章程附錄— — 四「法定及一般資料 A. 有關本集團的進一步資料 5. 2023年股票期權計劃」章節。 其他資料 下表載列截至2026年6月30日止六個月根據2023年股票期權計劃授予本公司董事、高級管理層成員及其他關連人士的股票期權變動詳情： 截至2026年 6月30日已授出 截至2026年1月1日 且尚未行使股 尚未行使股票期權的 於報告期間已 於報告期間 於報告期間 於報告期間 票期權的相關 1 承授人姓名 職位或關連關係 行使價 相關A股數目 授出股票期權 已行使 已註銷 已失效 A股數目 授出日期 歸屬期 行使期 （每股 人民幣元） 史瑩飛 常州鋰源技術副總經理、石俊峰先生 11.920 395,000 — — 395,000 — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2) 的外甥 沈志勇 本公司執行董事兼財務總監 11.920 345,000 — — 345,000 — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2) 張羿 本公司執行董事、董事會秘書及聯席 11.920 95,000 — — 95,000 — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2) 公司秘書 呂振亞 執行董事 11.920 95,000 — — 95,000 — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2)秦建 本公司執行董事兼副經理 11.920 90,000 — — 90,000 — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2)(3) 陳麗 本公司招標部負責人 11.920 52,500 — — 52,500 — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2)高林 湖北園區總經理特別助理、石先生的 11.920 45,000 — — 45,000 — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2) 外甥 孫麗媛 常州鋰源、江蘇鋰源及天津鋰源 11.920 40,000 — — 40,000 — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2) (4) 監事 (5) 呂從江 山東鋰源監事 11.920 — — — — — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2)解一超 常州鋰源運?副總經理 11.920 35,000 — — 35,000 — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2)(6) 張炳英 山東可蘭素監事 11.920 25,000 — — 25,000 — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2)石寶山 江蘇可蘭素技術顧問、 11.920 20,000 — — 20,000 — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2)(7) 石先生的胞兄 朱磊 江蘇瑞利豐總經理 11.920 20,000 — — 20,000 — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2)(8) 陳小民 常州鋰源監事 11.920 — — — — — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2)(9) 于翔 常州鋰源監事及人力行政經理 11.920 10,000 — — 10,000 — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2)吳建生 龍蟠時代工會主席、朱女士的妹夫 11.920 7,500 — — 7,500 — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2) 其他為僱員的2023年合 11.920 1,100,000 — — 1,100,000 — — 2023年9月22日 見附註(1) 見附註(2)資格參與 總計 2,375,000 — — 2,375,000 — — 其他資料 附註： (1) 歸屬期為自2023年股票期權計劃授出日期（即2023年9月22日）12個月及24個月。 (2) 相關股票期權的行使期如下：50%的股票期權可於2024年9月22日至2025年9月21日期間行使；及50%的股票期權可於2025年9 月22日至2026年9月21日期間行使。 (3) 陳麗女士是本集團的中級管理層成員，而非獨立董事或監事。因此，陳麗女士是2023年合資格參與。 (4) 孫麗媛女士是本公司的中級管理層成員，而非獨立董事或監事。因此，孫麗媛女士是2023年合資格參與。 (5) 呂從江先生是本集團的中級管理層成員，而非獨立董事或監事。因此，呂從江先生是2023年合資格參與。 (6) 張炳英先生是本集團的中級管理層成員，而非獨立董事或監事。因此，張炳英先生是2023年合資格參與。 (7) 石寶山先生為本集團僱員並於截至2026年6月30日已退任。 (8) 陳小民先生是本公司的中級管理層成員，而非獨立董事或監事。因此，陳小民先生是2023年合資格參與。於本報告日期，陳小 民先生已不再是本公司員工。 (9) 于翔先生是本集團的中級管理層成員，而非獨立董事或監事。因此，于翔先生是2023年合資格參與。 根據2023年股票期權計劃的規則，將不得進一步授予股票期權。因此，於報告期初及報告期末，該計劃授權下可供授予的股票期權數目均為零。由於報告期內並無授予任何股票期權及獎勵，故於報告期內根據2023年股票期權計劃授予的股票期權及獎勵可能發行的股份數目，除以報告期內相關類別已發行股份（不括庫存股份）的加權平 均數並不適用。 2025年股票期權計劃 於2025年12月31日，股東於2025年12月31日舉行的臨時股東會批准及採納A股股票期權計劃（「2025年股票期權計劃」）。採納2025年股票期權計劃的目的是：(i)建立和完善管理層與股東利益共享機制，實現本公司、股東和員 工利益的一致性，促進各方共同關注本公司的長遠發展，從而為股東帶來更高效、更持久的回報；(ii)進一步完善 本公司治理結構，健全本公司長期、有效的激勵約束機制，確保本公司長期、穩定發展；及(iii)有效調動管理和 員工的積極性，吸引和保留優秀管理人才和業務骨幹，防止人才流失，提高本公司凝聚力和競爭力。 其他資料 有關2025年計劃的詳情，請參閱(i)本公司於2025年10月22日刊發的公告；(ii)本公司於2025年12月9日刊發的通函；(iii)本公司於2025年12月31日刊發的投票結果公告；(iv)本公司於2026年1月6日刊發的公告，內容有關（其中 括）2025年計劃下承授人數的調整及2025年計劃下授出的股票期權；及(v)本公司於2026年2月12日刊發的公告。 於2026年1月5日，已根據2025年股票期權計劃向285名承授人授出6,850,000份股票期權。2025年股票期權計劃自授出股票期權日期（即2026年1月5日，「授出日期」）至根據2025年股票期權計劃授出的所有股票期權被行使 或註銷之日止（在任何情況下，不得遲於2026年1月5日計48個月）之期間內有效及生效。 截至2026年6月30日，根據2025年股票期權計劃授予合資格參與的股票期權的公允價值、所採納會計準則及政策的詳情披露於本報告中期簡明合併財務資料附註10。下表載有有關於報告期間根據2025年股票期權計劃授出的股票期權變動的詳情： 截至2026年6月30日 截至2026年1月1日 已授出且尚未行使 尚未行使股票期權的 於報告期間 於報告期間 於報告期間 於報告期間 股票期權的 承授人姓名 職位或關連關係 行使價 相關A股數目 已授出股票期權 已行使 已註銷 已失效 相關A股數目 授出日期 歸屬期 行使期 （每股 人民幣元） （附註(1)） 張羿 本公司執行董事、董事會秘書 15.35 — 130,000 — — — 130,000 2026年1月5日 見附註(2) 見附註(3)及聯席公司秘書 呂振亞 執行董事 15.35 — 120,000 — — — 120,000 2026年1月5日 見附註(2) 見附註(3)秦建 本公司執行董事兼副經理 15.35 — 90,000 — — — 90,000 2026年1月5日 見附註(2) 見附註(3)史瑩飛 常州鋰源技術副總經理、 15.35 — 75,000 — — — 75,000 2026年1月5日 見附註(2) 見附註(3)石俊峰先生的外甥 吳建生 龍蟠時代工會主席、朱香蘭 15.35 — 30,000 — — — 30,000 2026年1月5日 見附註(2) 見附註(3)女士的妹夫 2025年五名最高薪酬人士 15.35 — 175,000 — — — 175,000 2026年1月5日 見附註(2) 見附註(3)見附註(4) 為本集團僱員的其他 15.35 — 6,230,000 — 40,000 — 6,190,000 2026年1月5日 見附註(2) 見附註(3)2025年合資格參與 見附註(5) 總計 — 6,850,000 — 40,000 — 6,810,000 見附註(5) 其他資料 附註： (1) 緊接授出日期前，本公司A股的收市價為每股A股人民幣20.01元。 (2) 授予的股票期權中50%的歸屬期為16個月，其餘50%為28個月，均自授出日期計。於歸屬期內，參與不得行使根據2025年股 票期權計劃授出的股票期權。 (3) 相關股票期權的行權期如下：50%的股票期權可於授出日期計16個月屆滿後的首個交易日至授出日期計28個月的最後交易 日止期間（「首個行權期」）內行使，而另外50%的股票期權可於授出日期計28個月屆滿後的首個交易日至授出日期計40個 月的最後交易日止期間（「第二個行權期」）內行使。 (4) 括2025年五位最高薪酬人士中一名人士所持有的股票期權，該名人士已不再為本公司僱員，且截至2026年6月30日該等股票期 權尚待註銷。 (5) 由於三名合資格參與不再為本公司僱員，故相關合資格參與的40,000份股票期權未作授予登記。 (6) 參與行使所獲授股票期權須達成以下表現目標： (i) 公司層面業績考核目標： a. 根據2025年股票期權計劃獲授股票期權的激勵對象，每年進行業績考核，並於行權期內的兩個會計年度中分年度行 使股票期權，以達到業績考核目標作為激勵對象當年度的行權條件之一。2025年股票期權計劃授予股票期權的各年 度公司層面業績考核目標如下表所示： 行權期 業績考核目標 第一個行權期 以2025年?業收入為基數，2026年公司?業收入增長率不低於10%第二個行權期 以2025年?業收入為基數，2027年公司?業收入增長率不低於20%b. 公司未滿足上述業績考核目標的，所有激勵對象對應考核當年已獲授的股票期權均不得行權，由公司註銷；(ii) 業務線層面業績考核目標： a. 於2025年股票期權計劃實施期間，公司每年依照《江蘇龍蟠科技集團股份有限公司2025年股票期權激勵計劃實施考 核管理辦法》及公司內部相關考核規定，結合年度公司層面業績考核目標，對激勵對象所在業務條線設定年度考核 目標； b. 達到年度業務線層面績效考核目標作為激勵對象當年度的行權條件之一；及c. 具體年度業務線層面績效考核目標及可行權比例按照公司與激勵對象簽署的相關協議書約定執行；及其他資料 (iii) 個人層面業績考核目標： a. 各激勵對象的個人層面考核每年進行一次，按照公司現行薪酬與考核的相關規定組織實施；b. 依據考核結果確定其行權的比例； 考核結果 合格 不合格 行權比例 1 0 c. 若各年度公司層面業績達標，激勵對象個人當年可以行權的股票期權數量=個人該行權期對應的股票期權數量×業 務線層面行權比例×個人層面行權比例；及 d. 激勵對象考核當年不能行權的股票期權，由公司註銷，不可遞延至以後年度。 於報告期初，計劃授權下可供授予的購股權數量為6,850,000份。於2026年1月5日，全部6,850,000份購股權均已根據2025年股票期權計劃授出。根據2025年股票期權計劃的規則，將不會進一步授出購股權。因此，報告期末計劃授權下可供授予的購股權數量為0。 於報告期內，根據本公司所有計劃授出的購股權可能發行的A股數量為6,810,000股。A股的加權平均數為590,832,630股。根據2025年股票期權計劃授出的購股權可能發行的A股數量除以報告期內已發行A股的加權平均數的比例為1.15%。 董事及最高行政人員的權益 截至2026年6月30日，董事及本公司最高行政人員於本公司或其相聯法團（定義見《證券及期貨條例》第XV部）之股 份、相關股份及債權證中擁有任何根據《證券及期貨條例》第XV部第7及第8分部已知會本公司及香聯交所的權益 及╱或淡倉（如適用）（括根據《證券及期貨條例》的有關條文彼等被當作或視作擁有的權益及淡倉）；或本公司根 據《證券及期貨條例》第352條的規定須記入該條所述的登記冊的權益及╱或淡倉（如適用）；或根據上市發行人董 事進行證券交易的標準守則須分別知會本公司及香聯交所的權益及╱或淡倉（如適用）載列如下：其他資料 (a) 於本公司的權益 佔本公司相關類別 佔本公司 股份的持股概約 股本總額的持股 (1) (2) (3) 董事或最高行政人員姓名 權益性質 類別 股份數目 百分比 概約百分比(4)(6) 石先生 212,662,195 32.41% 26.88% 實益擁有人 A股 1,901,208 0.29% 0.24% 受控法團持有的權益 A股 23,618,649 3.60% 2.99% 配偶權益 A股 (5) 朱女士 23,618,649 3.60% 2.99% 實益擁有人 A股 214,563,403 32.70% 27.12% 配偶權益 A股 (7) 呂振亞先生 361,988 0.06% 0.05% 實益擁有人 A股 (8)(9) 秦建先生 320,832 0.05% 0.04% 實益擁有人 A股 33,056 0.01% 0.00% 配偶權益 A股 沈志勇先生 218,112 0.03% 0.03% 實益擁有人 A股 (10) 張羿先生 325,792 0.05% 0.04% 實益擁有人 A股 附註： (1) 所述全部權益均為好倉。 (2) 根據截至2026年6月30日已發行656,111,906股A股或135,000,000股H股總數計算。 (3) 根據截至2026年6月30日股份總數791,111,906股計算。 (4) 石先生為朱女士的配偶。根據《證券及期貨條例》，石先生被視為於朱女士被視為於當中擁有權益的股份中擁有權益。截至 2026年6月30日，石先生已將30,000,000股A股質押予若干受國家金融監督管理總局或中國證監會監管的中國金融機構作 為擔保。 (5) 朱女士為石先生的配偶。根據《證券及期貨條例》，朱女士被視為於石先生被視為於當中擁有權益的股份中擁有權益。 (6) 南京貝利為於中國成立的有限合夥企業，由龍蟠國際作為其普通合夥人管理。龍蟠國際為於中國成立的有限公司，由石先 生及朱女士分別擁有90%及10%。因此，石先生被視為於南京貝利持有的股份中擁有權益。 (7) 呂振亞先生已根據2025年購股權計劃獲授120,000份購股權，並被視為於該120,000股相關A股中擁有權益。 (8) 徐素蝦女士為秦健先生的配偶。截至2026年6月30日，徐素蝦女士持有33,056股A股。根據《證券及期貨條例》，秦健先生 被視為於徐素蝦女士被視為擁有權益的股份中擁有權益。 (9) 秦健先生已根據2025年購股權計劃獲授90,000份購股權，並被視為於該90,000股相關A股中擁有權益。 其他資料 (10) 張羿先生已根據2025年購股權計劃獲授130,000份購股權，並被視為於該130,000股相關A股中擁有權益。 除上文所披露外，於2026年6月30日，概無董事及本公司最高行政人員於本公司或其相聯法團（定義見《證券及期貨條例》第XV部）的股份、相關股份及債權證中，擁有根據《證券及期貨條例》第XV部第7及8分部須知會本公司及香聯交所的權益或淡倉（括根據《證券及期貨條例》的該等條文彼等被當作或視為擁有的權益及淡倉），或須記錄於本公司根據《證券及期貨條例》第352條須予備存的登記冊內的權益或淡倉，或根據標準守則須知會本公司及香聯交所的權益或淡倉。 (b) 於相聯法團的權益 於相聯法團持股 (1) 董事或最高行政人員姓名 權益性質 相聯法團 概約百分比 (2) 石先生 受控法團持有的權益 常州鋰源 65.79% (3) 沈志勇先生 受控法團持有的權益 常州鋰源 1.95% 附註： (1) 所述全部權益均為好倉。 (2) 截至2026年6月30日，常州鋰源由本公司擁有約61.88%權益，其中石先生控制三分之一以上投票權；並由常州優貝利創業 投資中心（有限合夥）擁有約3.91%權益，其中石先生擔任普通合夥人並分別擁有99.9%權益。因此，根據《證券及期貨條 例》，石先生被視為於常州優貝利創業投資中心（有限合夥）持有的常州鋰源股份及本公司持有的常州鋰源股份中擁有權益。 (3) 截至2026年6月30日，常州鋰源由南京金貝利創業投資中心（有限合夥）擁有約1.95%權益，其中沈先生擔任普通合夥人並 擁有99%權益。因此，根據《證券及期貨條例》，沈先生被視為於南京金貝利創業投資中心（有限合夥）持有的常州鋰源股份 中擁有權益。 其他資料 董事購買股份及債權證的權利 除本報告披露外，本公司或其任何子公司概無訂立任何安排，使董事可藉購入本公司或任何其他法人團體的股份或債權證而獲益，而董事或彼等的配偶或十八歲以下子女概無擁有或於報告期間任何時間行使任何可認購本公司或任何其他法人團體的股本或債務證券的權利。 主要股東於股份及相關股份的權益及淡倉 於2026年6月30日，就董事所知，下列人士（本公司董事及最高行政人員除外）於本公司的股份或相關股份中，擁有根據《證券及期貨條例》第XV部第2及第3分部須向本公司披露，並記錄於本公司根據《證券及期貨條例》第336條 須予備存的登記冊內的權益或淡倉： 佔本公司相關類別 股份的持股 佔本公司總股本的 (1) (2) (3) 股東 權益性質 類別 股份數目 概約百分比 持股概約百分比 Harvest International Capital 9,008,000 6.67% 1.14% 受控法團持有的權益 H股 (4) Management Limited 瑞士銀行 6,653,500 4.93% 0.84% 擁有股份擔保權益的 H股 人士 附註： (1) 所述全部權益均為好倉。 (2) 根據截至2026年6月30日已發行之A股總數656,111,906股或H股總數135,000,000股計算。 (3) 根據截至2026年6月30日股份總數791,111,906股計算。 (4) Harvest International Premium Value (Secondary Market) Fund SPC（代表Harvest Oriental SP）持有9,008,000股H股，由Harvest International Capital Management Limited全資擁有。 除上文披露外，截至2026年6月30日，董事並無知悉及基於公開資訊得知任何人士於本公司股份或相關股份中擁有任何根《證券及期貨條例》第XV部第2及3分部條文須向本公司披露，或記錄於本公司須根據《證券及期貨條例》 第336條存置之登記名冊內的權益或淡倉。 其他資料 薪酬政策 本公司認為員工是長期發展的寶貴資產，因此非常重視吸引和招募合格的員工。本公司公平對待員工，確保員工享有公平的機會和條件。在薪酬政策方面，本公司為員工提供涵蓋工資、員工福利、工作場所安全和衛生條件等事項的薪酬待遇。本公司還與所有員工簽訂了標準保密協議。董事會將檢討及釐定董事及高級管理層的薪酬及酬金待遇。本公司董事及高級管理層的薪酬乃經考慮可資比較公司支付的薪金、董事及高級管理層所投入的時間及所承擔的責任以及本集團的表現而釐定。根據中國法律的規定，本集團為員工參加了各種社會保障計劃，括住房公積金、養老保險、醫療保險、工傷保險、生育保險和失業保險。此外，本公司亦採納2023年購股權計劃及2025 年購股權計劃以激勵及鼓勵員工，根據該等計劃，合資格員工可獲授予股份獎勵或購股權。 本集團亦已成立薪酬與考核委員會，負責檢討董事及高級管理層的薪酬政策及架構，並就個別董事及高級管理層的薪酬待遇提出建議。 董事資料變更 本公司獨立非執行董事康錦里先生自2026年5月為深圳樂動機器人股份有限公司（一間其股份於香聯交所主板上市的公司，股份代號：1236，上市日期為2026年5月11日）之獨立非執行董事。除上文所披露外，概無董事資料變更須根據香上市規則第13.51B(1)條予以披露。 遵守企業管治守則 本公司致力於維持及推行嚴格的企業管治。本公司的企業管治原則為推進有效的內部管理措施，在所有業務範疇維持高水平的道德標準、透明度、責任心及誠信，確保事務進行時均遵守適用的法律法規，以加強董事會對所有股東的透明度及問責性。本公司已應用香上市規則附錄C1所載企業管治守則的原則，並已採納企業管治守則所載的若干建議最佳常規。 董事會認為，於報告期內及直至最後實際可行日期，除偏離企業管治守則第二部分第C.2.1條守則條文外，本公司一直遵守企業管治守則所載之所有適用守則條文。石先生為董事會主席及本公司總經理，自本集團於2003年成立以來，一直負責管理我們的業務及監督本集團整體?運。董事認為由石先生同時擔任董事會主席及本公司總經理職位，將有利於本集團的管理及業務發展，並為本集團提供強大及一致的領導。董事會將繼續檢討及考慮在適當及合適時機，根據本集團的整體情況，分拆董事會主席與本公司總經理之職。為遵守企業管治守則及維持本公司高水平的企業管治水平，董事會將繼續檢討及監察本公司的企業管治狀況。 其他資料 遵守進行證券交易的標準守則 本公司已採納香上市規則附錄C3所載標準守則作為本集團有關董事證券交易的行為守則。經向全體董事作出具體查詢後，全體董事確認於整個報告期間彼等均已嚴格遵守標準守則。 誠如企業管治守則的守則條文C.1.3所述，董事會亦已就可能管有有關本公司證券的未公開內幕消息的相關僱員的證券交易制定條款嚴格程度不遜於標準守則的書面指引（「指引」）。於作出合理查詢後，於報告期間並無發現本公 司相關僱員不遵守指引的事件。 會計準則變更及不再續聘海外核數師 鑒於按照中國企業會計準則及國際財務報告準則編製的財務報表已大體趨同，自2026年中期報告，本公司將統一採用及應用中國企業會計準則編製財務報告及披露相關財務信息，此已獲本公司於2026年6月26日舉行的股東週年大會上股東批准。 本公司已議決不再續聘安永會計師事務所為本公司截至2026年12月31日止年度H股的海外核數師。安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）（「安永華明」）已成為按照中國企業會計準則審計本公司財務報表的唯一核數師，並同時 承擔香上市規則規定的海外核數師職責。詳情請參閱本公司日期為2026年5月29日的公告，以及本公司日期為2026年6月5日的通函。 審計委員會及財務資料審閱 截至最後實際可行日期，審計委員會由三名獨立非執行董事組成，即張金龍先生、耿成軒女士及閭健先生。耿成軒女士為審計委員會主席，其後於2026年2月13日調任為委員會成員。張金龍先生獲委任為審計委員會主席，自2026年2月13日生效。張金龍先生及耿成軒女士均具備香上市規則第3.10(2)及3.21條所規定的適當專業資格。 審計委員會及本公司管理層已審閱本集團所採納的會計原則及常規，並討論與風險管理、內部監控及財務報告相關的事宜，括審閱本集團截至2026年6月30日止六個月的中期業績。審計委員會已確認未經審核業績真實公允地反映本公司的狀況，並符合適用會計準則及相關監管及法律規定，且已作出充分披露。 本集團截至2026年6月30日止六個月的中期業績未經本公司核數師審核或審閱，並已按中國企業會計準則編製。 其他資料 有關2025年年報中持續關連交易披露的澄清 茲提述本公司於2026年4月24日刊發的2025年年報（「2025年年報」），內容有關本公司與寧德時代於2025年1月17 日訂立的銷售框架協議（「寧德時代銷售框架協議」）及採購框架協議（「寧德時代採購框架協議」）的資料。 本公司謹此澄清，2025年年報第81頁存在一處無意的排版錯誤，「於報告期間的歷史金額」一段應改為以下內容： 「截至2025年12月31日止年度，有關寧德時代銷售框架協議及寧德時代採購框架協議項下持續關連交易的交易金額分別為人民幣447.57百萬元及人民幣3,050.80百萬元。」 本公司確認，截至2025年12月31日止年度，寧德時代銷售框架協議及寧德時代採購框架協議項下交易的年度上限並未超逾。除上述澄清外，2025年年報所載有關寧德時代銷售框架協議及寧德時代採購框架協議的所有其他資料均屬正確且維持不變。 未經審核簡明合併資產負債表 — 於2026年6月30日 未經審核 單位：元 幣種：人民幣 項目 附註 2026年6月30日 2025年12月31日 流動資產： 貨幣資金 5,659,543,162.51 3,787,270,679.85 結算備付金 拆出資金 交易性金融資產 2,218,068,608.12 502,198,240.21 衍生金融資產 1,227,348.99 1,286,133.53 應收票據 14,159,829.59 30,060,403.65 應收賬款 1 3,036,468,732.58 2,216,415,423.60 應收款項融資 214,635,771.02 517,618,399.29 預付款項 424,889,481.94 399,914,610.39 應收保費 應收分保賬款 應收分保合同準備金 其他應收款 102,853,737.04 121,304,358.75 其中：應收利息 應收股利 買入返售金融資產 存貨 4,515,890,738.74 1,597,497,993.45 其中：數據資源 合同資產 持有待售資產 — 一年內到期的非流動資產 其他流動資產 487,378,392.39 428,832,728.71 流動資產合計 16,675,115,802.92 9,602,398,971.43 非流動資產： 發放貸款和墊款 債權投資 其他債權投資 長期應收款 長期股權投資 45,802,373.60 36,555,444.94 其他權益工具投資 132,800,570.50 126,845,000.00 其他非流動金融資產 投資性房地產 固定資產 5,781,011,664.77 5,957,584,159.50 在建工程 1,593,522,985.38 732,860,820.81 生產性生物資產 油氣資產 使用權資產 979,344,542.57 1,021,871,182.48 無形資產 379,970,582.40 386,408,969.68 其中：數據資源 開發支出 其中：數據資源 商譽 214,173,149.14 214,173,149.14 長期待攤費用 106,176,127.71 78,754,925.73 遞延所得稅資產 527,506,044.80 466,416,939.83 其他非流動資產 348,972,958.48 47,977,237.88 非流動資產合計 10,109,280,999.35 9,069,447,829.99 未經審核簡明合併資產負債表 — 於2026年6月30日 未經審核 項目 附註 2026年6月30日 2025年12月31日 流動負債： 短期借款 5,713,313,835.24 4,091,462,974.11 向中央銀行借款 拆入資金 交易性金融負債 3 1,364,188,064.46 1,405,760,000.00 衍生金融負債 6,078,220.95 84,610,236.90 應付票據 1,613,356,422.77 555,318,286.94 應付賬款 2 2,762,862,311.63 1,961,007,652.82 — 預收款項 合同負債 67,353,885.34 90,431,403.30 賣出回購金融資產款 吸收存款及同業存放 代理買賣證券款 代理承銷證券款 應付職工薪酬 62,789,561.09 71,873,118.76 應交稅費 98,605,399.48 54,084,731.58 其他應付款 154,795,976.10 123,760,318.00 其中：應付利息 應付股利 應付手續費及佣金 應付分保賬款 持有待售負債 一年內到期的非流動負債 4 2,415,230,186.17 2,375,907,412.03 其他流動負債 9,501,147.77 10,527,294.22 流動負債合計 14,268,075,011.00 10,824,743,428.66 非流動負債： 保險合同準備金 長期借款 4,423,798,000.00 2,795,583,212.83 應付債券 其中：優先股 永續債 租賃負債 823,880,520.67 827,869,310.79 長期應付款 39,065,315.77 64,071,707.46 長期應付職工薪酬 預計負債 49,827,285.46 49,219,635.64 遞延收益 236,949,356.38 206,676,311.23 遞延所得稅負債 6,054,459.54 12,390,903.79 其他非流動負債 560,861,537.18 114,040,290.85 非流動負債合計 6,140,436,475.00 4,069,851,372.59 負債合計 20,408,511,486.00 14,894,594,801.25 未經審核簡明合併資產負債表 — 於2026年6月30日 未經審核（未完）  |