钠电产业化加速 龙头电芯企业受益最大

时间：2026年09月24日 16:12:09 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，钠电正极、负极前驱体、铝箔、六氟磷酸钠是主要增量环节，但上游材料整体无资源瓶颈，竞争格局未稳，盈利易受大客户压价。而电芯制造与系统集成被研报明确列为产业化核心，头部企业凭借客户资源和规模优势更可能主导市场。

　　
　　近期机构研报指出，钠电重回增长通道有四大驱动力：对冲锂价波动与供应链风险、锂钠产线可灵活切换降低量产风险、低温与安全性能突出支撑特定场景应用、资源禀赋带来长期成本潜力。研报认为，下一阶段降本关键在于技术收敛、材料国产化及良率提升，而非单纯资源低价。

　　
　　研报强调，储能需求推动正极向NFPP聚阴离子路线收敛，铝箔单GWh用量为锂电两倍，若钠电年出货达20GWh，将拉动铝箔需求1.4–2万吨；但真正具备确定性弹性的是已绑定下游客户的电芯龙头——其产能复用能力强、客户验证快、系统集成能力稀缺，是当前产业落地阶段最具兑现力的环节。