AIDC爆发驱动燃气发电景气上行 中小燃设备供不应求

时间：2026年09月24日 09:41:36 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2025年全球发电用燃机订单达96GW，较2024年增长67%；中性情景下，2030年全球燃机需求将升至99GW，燃气发动机需求则从15GW增至28.2GW，年均增速17.1%。美国数据中心IT容量2025—2030年累计新增114GW，配套电力需求高达195—300GW，成为核心增量来源。

　　
　　近期机构研报指出，AIDC正推动燃气设备从备用电源向表后主电源升级，Cummins、Caterpillar等企业已切入该场景。研报认为，中小燃机因功率适配模块化供电、扩产灵活但初始缺口大，2030年仍有约4.7GW名义缺口，供需紧平衡支撑价格与订单能见度。研报指出，GE Vernova backlog升至116GW，Siemens、Baker Hughes订单饱满，行业正从订单端加速向收入和盈利传导。

　　
　　研报认为，本轮景气由传统电力基本盘叠加AIDC爆发双轮驱动，中小燃设备因供给刚性更强、场景契合度高，业绩兑现确定性更优，构成当前主线机会。