6公司获得推荐评级-更新中
9月24日给予珂玛科技(301611)推荐评级。 投资建议：在晶圆厂扩产、关键零部件国产化深化及产品向高价值功能模块升级的三重驱动下，公司正处于陶瓷加热器规模放量、静电卡盘与超高纯碳化硅套件加速验证的产业化关键阶段。该机构预计公司2026-2028 年实现营业收入14.55/22.23/30.74 亿元，同比增长35.6%/52.8%/38.3%；实现归母净利润3.94/6.70/10.73 亿元，同比增长36.4%/69.9%/60.2%。随着高毛利产品占比提升、新增产能爬坡及前期研发投入逐步转化，公司产品结构与盈利能力有望持续改善。考虑到公司在先进陶瓷功能模块领域具备较强的技术、客户认证及产业化先发优势，成长弹性充足，首次覆盖给予“推荐”评级。 风险提示：下游晶圆厂资本开支及行业景气度波动；新产品验证及产业化进度的不确定性；募投项目实施及新增产能爬坡不及预期；市场竞争加剧及产品价格下降；盈利预测假设的敏感性；估值水平波动。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、1次推荐评级。 【16:59 奔图科技(002180)公司事件点评：打印机主控芯片首入测评公告 信创替代进程有望加速】 9月24日给予奔图科技(002180)推荐评级。 投资建议：公司为全球激光打印机市场份额第四的厂商，打印机主控芯片通过安全可靠测评后，信创市场出货节奏有望逐步恢复，叠加海外市场扩张与AI 智能升级，未来有望持续拓展打开成长新空间。该机构预计2026-2028 年公司收入分别为99.81/125.91/156.33 亿元，归母净利润为2.37/5.87/9.06 亿元，当前股价对应PE 分别为103X、41X、27X，维持“推荐”评级。 风险提示：国产替代需求释放节奏存在不确定性；同业竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【15:34 宏桥控股(002379)深度研究报告：A股电解铝龙头启航 高分红可期夯实价值】 9月24日给予宏桥控股(002379)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司实现营业收入1758 亿元、1712 亿元、1716 亿元，归母净利润为310 亿元、285.7 亿元、300.5 亿元。该机构选取南山铝业、天山铝业、中国铝业、云铝股份、中孚实业、神火股份为可比公司，2026 年可比公司PE 估值均值为7.3X，考虑公司分红优越且行业龙头地位优势明确，该机构给予公司2026 年10 倍市盈率，目标价23.8 元，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：铝价及氧化铝价格大幅波动；原料成本大幅变动；下游需求不及预期；海外电解铝增量超预期；定增实施存在不确定性。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次优于大市评级、2次买入评级、1次增持评级。 【15:29 光库科技(300620)公司首次覆盖报告：深耕光通信器件 FAU+OCS放量在即】 9月24日给予光库科技(300620)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.87/9/14.26亿元，对应EPS分别为1.55/3.61/5.72元。考虑公司无源光器件产品谱系齐全，薄膜铌酸锂产业化化身领先，首次覆盖，给予光库科技“推荐”评级。 风险提示：国内宏观经济波动的风险；AIDC建设不及预期的风险；光器件行业竞争加剧的风险；FAU技术替代的风险；OCS推广节奏缓慢的风险等。 该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次推荐评级。 【15:14 彩讯股份(300634)公司事件点评：头部客户长单落地 智算服务商业化路径验证】 9月24日给予彩讯股份(300634)推荐评级。 投资建议：公司智算服务能力已形成平台化交付体系，本单大额长单落地后，智算服务业务的收入体量、客户结构与收入持续性均有望改善，有利于公司在算力等领域的长期发展。预计公司2026-2028 年收入分别为19.44/23.01/27.29 亿元，归母净利润分别为2.98/3.65/4.51 亿元，当前股价对应PE 分别为33/27/22倍，维持“推荐”评级。 风险提示：AI算力需求释放节奏存在不确定性；行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次推荐评级、1次买入-A的投评级、1次强烈推荐评级。 【08:14 珀莱雅(603605)2026年中报点评：收购并表 迈向多品牌新征程】 9月24日给予珀莱雅(603605)推荐评级。 投资建议：预计珀莱雅2026 年企稳并逐步恢复稳健增长，花知晓并表带来增量，有望迎来业绩增长和市场信心的双重拐点。考虑2026H1 花知晓并购重新计量投资收益4.45 亿元，该机构上修26 年并适当调整27-28 年盈利预测，26-28年归母净利润预期分别为19.43、18.35、19.91 亿元（前值为17.26、19.21、20.32 亿元），分别对应12、12、11 倍PE。 考虑到公司国货龙头地位稳，后续港股融资计划将加速海外收并购进程，有外延增长弹性，综合考虑给予27年17 倍PE，目标市值约312 亿元，目标价为78.76 元，维持“推荐”评级。 风险提示：新品牌推广不及预期/电商平台流量成本上行/行业竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构33次买入评级、11次增持评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、2次强烈推荐评级。 中财网
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