洛阳钼业量价齐升叠加黄金放量 成长逻辑加速兑现

时间：2026年09月24日 08:12:10 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，洛阳钼业2026年H1营收1353.2亿元，同比增42.78%；归母净利润161.52亿元，同比大增86.27%。铜业务量价齐升——产量+9.73%、销量+16.60%、LME铜价+38.73%，贡献毛利占比近七成；黄金作为新增并表品种，上半年实现营收30.17亿元，巴西四座金矿已交割，2026年预计产金6–8吨，远期迈向20吨年产能。

　　
　　近期机构研报指出，公司铜金双主线清晰，KFM二期2027年投产将新增铜产能10万吨，黄金资源量达156吨，成长确定性显著提升。研报认为，贸易板块持续提质控量，IXM全球网络覆盖80国，期现结合模式稳定盈利；零息可转债募资重点投向境外资源项目，资本开支保障扩产节奏。研报指出，当前PE仅12.4倍，2026–2028年净利润复合增速超15%，估值与成长匹配度高，维持“买入”评级。