长存IPO引爆国产存储链兑现期 AI驱动NAND量价齐升

时间：2026年09月23日 22:11:47 中财网

　　CFi.CN讯：长江存储IPO已获科创板受理，拟募资330亿元。数据显示，全球NAND市场规模将从2025年711亿美元猛增至2027年3794亿美元；2026年Q1-Q3合约价环比涨幅预计达55%-75%。长存出货份额升至14%，首超铠侠居全球第三，2026年Q1单季净利333.79亿元，NAND毛利率高达78.73%。

　　
　　近期机构研报指出，AI算力建设正重构NAND需求结构——大模型KV缓存向SSD分层迁移，叠加数据中心与终端升级，直接拉动高端NAND用量与价格。研报认为，Xtacking架构推动设备需求从扩产逻辑转向技术迭代逻辑，刻蚀、薄膜设备占比显著提升，国产设备厂商已切入232层以上产线。

　　
　　研报指出，长存量产线升级和研发持续加码，将加速设备与材料国产化订单落地。中微、北方华创、拓荆科技、鼎龙股份等核心供应商已实现批量供货或验证通过，材料端复购率高、业绩连续性更强。国产存储供应链正从‘替代可行’迈向‘放量兑现’阶段。