毕得医药毛利率跃升6.17pct 海外高毛利业务放量驱动利润弹性

时间：2026年09月23日 21:12:12 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，毕得医药2026年中报营收6.83亿元，同比增长8.81%；归母净利润1.03亿元，大增40.73%。毛利率达50.42%，同比提升6.17个百分点，其中海外毛利率高达59.61%，较国内高出22个百分点，海外收入占比58%，结构优化成效显著。

　　
　　近期机构研报指出，科学试剂业务成新引擎，收入增长20%，其中生命科学试剂增速达24.61%；分子砌块稳健增长6.5%。研报认为，产品结构升级叠加供应链整合，是毛利率跃升主因；剔除股份支付和汇兑影响后，实际利润增长弹性更强。

　　
　　研报指出，公司净利率升至15.13%，运营效率持续改善，费用率微降。预测2026—2028年净利润复合增速超30%，目标价99元，维持“推荐”。海外拓展与国内需求共振，正打开业绩上行新空间。