国产算力供需趋紧 CPU成新增量缺口

时间：2026年09月23日 17:11:37 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中芯国际2026年Q2产能利用率已达93.7%，Q3预计维持95%高位；芯原股份在手订单达124.49亿元，环比增142.52%，已连续11个季度高企。寒武纪、摩尔线程、沐曦股份上半年营收同比分别增长108%、147%、45%，IDC将中国智能算力五年复合增速上修至50.3%。

　　
　　近期机构研报指出，AI智能体正推动算力需求范式转变——从单次推理转向长期驻留，调度与状态维护负载集中于CPU，不再依赖GPU加速。这意味着CPU已由配套角色升级为刚性增量缺口，紧缺正从加速卡扩散至全栈芯片。

　　
　　研报认为，供给端扩产周期长于需求爆发节奏，晶圆代工、存储、设计服务三重收紧难以短期缓解。国产CPU厂商如海光信息、龙芯中科，以及IP与设计服务商芯原股份，直接受益于这一结构性缺口扩大。算力租赁链亦同步受益，逻辑清晰且传导迅速。