三年亏损、资不抵债，*ST美芝签下18亿元重整投资“续命”，牵头公司为亏损机器人企业

时间：2026年09月23日 15:04:06 中财网

　　9月22日，*ST美芝(002856)披露，已与由北京深朴智能科技有限公司牵头的投资联合体签署《庭外重组/重整投资协议》。按照协议，产业投资人及14家财务投资人拟合计认购约18.09亿元转增股份，并通过资本公积转增、以股抵债及产业导入等方式重构公司资产负债表。

　　而在此前，公司2025年度经审计的期末归属于母公司净资产为-5,246.62万元，股票已被实施退市风险警示并叠加其他风险警示。

　　图片来源：公司公告
　　根据公告，本次招募截至报名期限届满时，仅有一家适格意向投资人在规定期限内报名并提交投资方案。按照《深圳中院重整指引》第82条，该联合体被直接确定为中选投资人。

　　协议约定，美芝股份将在重整计划执行期间实施资本公积金转增股本，以现有总股本1.353亿股为基数，按每10股转增15股，合计转增约2.0297亿股。转增完成后，公司总股本将增至约3.3828亿股。

　　公司明确表示，本次转增股份不向甲方原股东进行分配，全部专项用于重整相关事项。其中，不超过1729.9993万股用于向普通债权人实施以股抵债，剩余约1.8567亿股用于引入重整投资人。

　　若按转增后总股本计算，产业投资人及指定主体受让股份占比约27.45%。协议约定，产业投资人通过受让转增股份成为甲方的控股股东，但该安排仍须满足协议约定的各项前提及监管要求。

　　联合体此前已缴纳报名保证金5000万元和方案保证金5000万元，合计1亿元。产业投资人的履约保证金为认购出资额的10%与6542.43万元孰高；财务投资人则按认购出资额的10%与其认购股数乘以1.45元/股孰高缴纳。

　　根据协议，深朴智能将发挥其在机器人、具身智能和人工智能领域的产业资源，为美芝股份提供技术、项目渠道、客户资源、供应链、人才及管理服务，并推动甲方业务逐步向符合国家战略政策支持方向的新兴产业延伸拓展。

　　深朴智能成立于2024年10月，实际控制人为李晓飞。公告披露，其2025年度营业收入1098.02万元，净利润亏损1009.57万元；截至2026年9月14日，未经审计的资产总额为5.71亿元，净亏损3525.25万元。同期，公司资产负债率为12.84%，非受限货币资金等值人民币余额为5.12亿元。

　　公告同时披露，深朴智能最新一轮融资已有较多境内外机构及国有企业参股。其股东名单包括中国银河资产、中央汇金旗下投资主体、普华资本相关基金、亳州战新产业基金以及宁波柯力传感科技股份有限公司等。

　　14家财务投资人中，中国银河资产管理有限责任公司认购金额最高，约1.08亿元；广东博智兴宇资产管理有限公司、上海微积分私募基金管理有限公司和上海垣铂壹号企业管理合伙企业的认购金额也均超过1亿元。值得注意的是，其中有8家财务投资主体成立于2026年9月，公告均注明“无相关数据”。

　　这笔投资公布的背景，是美芝股份仍未摆脱亏损和资不抵债。2026年半年报显示，公司上半年实现营业收入1.17亿元，同比下降4.40%；归属于上市公司股东的净利润为亏损3004.50万元，同比收窄13.57%；期末归属于上市公司股东的净资产为-7428.53万元，较2025年末进一步下降41.59%。

　　美芝股份在公告中披露，2025年度经审计的期末归属于母公司净资产为-5246.62万元，由此被实施退市风险警示。同时，公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且2025年度审计报告显示持续经营能力存在不确定性，公司股票被叠加实施其他风险警示。

　　公告提示，虽然《投资协议》已经签署，但仍可能存在协议被终止、解除、撤销、认定无效或不能履行等风险。福田企业重组服务中心系深圳市福田区政府设立的市场化、法治化庭外重组公共服务平台，不属于司法机关，不具有司法裁判职权。庭外重组以各方自愿协商为基础，无法律强制约束力。根据《福田企业重组服务中心工作规程(试行)》，若出现申请人请求撤回重组申请且没有其他适格主体继续申请、公司无法与主要债权人达成重组方案或者相关协议等情形，重组中心将终止重组。

　　公告还称，公司目前尚未进入司法预重整、重整等任何破产程序，后续公司能否与申请人等相关方达成庭外重组方案亦存在不确定性；本次庭外重组不代表公司必然进入司法预重整或重整程序。公司股票存在终止上市(退市)风险。公司将密切关注相关事项的进展情况，严格按照有关法律法规及规章制度进行披露。