AI制药引爆环肽革命 口服突破催生上游CDMO新机遇

时间：2026年09月21日 20:52:42 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，强生ICOTYDE、默沙东Lipfendra等全球首批口服环肽药物已获批上市，其中ICOTYDE上市数月即开出超1.8万张处方。诺和诺德、诺华、翰森制药等巨头密集合作或授权，单笔交易首付款最高达1.2亿美元，总金额超20亿美元。近期机构研报指出，AI正系统性破解环肽设计难题——从DNA编码库筛选、生成式AI分子构建，到自动化合成验证，形成“实验-数据-模型-再实验”闭环。研报认为，口服环肽成药性获验证后，生物利用度低、原料消耗大等特点将直接拉动上游非天然氨基酸、定制化CDMO需求激增。研报指出，药明康德、博腾股份、翰森制药等在CDMO能力或临床资产端具备先发优势，受益于全球药企加速外包与权益出海趋势。基本面来看，环肽量产工艺壁垒高，头部CDMO企业订单可见性正显著提升。